贷款发起人

Tanir Credit & Accounting Services Limited（以下简称 Tanir）成立于 2018 年，目前正向全数字化模式转型。该公司目前采用混合模式运营，正通过其网站将贷款申请移至线上，并计划在 2-3 年内推出原生移动应用程序。Tanir 为肯尼亚国内市场提供端到端服务，借款人集中在内罗毕和蒙巴萨，并使用 M-Pesa 进行贷款发放和偿还。该公司通过两条业务线提供短期信贷（短期限）：面向个人的 B2C 微型贷款和面向微型及小型企业的 B2B 贷款，其中包括专门的保理产品。

起源与演变

Tanir 从车辆相关贷款（针对运输运营商的汽车金融）起步。随后，该公司扩展到针对个人和企业的通用短期贷款，并建立了基于现金流的承保和催收体系。随着数字渠道的成熟，该公司测试了通过聊天机器人和自动化工具进行的在线申请，同时为特殊情况保留了有限的线下支持。如今，Tanir 正在整合其网站上的获客渠道（随后将推出原生移动应用），以在未来 2-3 年内实现完全在线化。与此同时，公司扩展到了中小企业信贷领域，提供标准营运资金贷款（约 30-180 天）和保理业务（约 104 天），两者均经过强化的尽职调查（合同、发票和交易对手核查）。这种数字化转型实现了更好的可扩展性、更深入的风险洞察以及更高效的单位经济效益。

保理是针对经过验证的发票或合同提供的短期融资……还款通常在发票结算后由债务人支付。它弥补了供应商在买方付款前的现金流缺口；还款通常源于债务人对发票/合同的结算。与无担保流动资金贷款相比，这种设置有助于降低信用风险，并支持为可靠的中小企业提供更高额度的融资。

产品与定价

Tanir 目前每年发放超过 85,000 笔贷款，主要通过数字化渠道（目前为网站，随后将推出移动应用）为 B2C 和 B2B 客户提供服务。在消费贷款业务中，7-30 天的短期微型贷款平均日利率为 0.76%（年化单利约 277%）。典型贷款额度在 3,000 至 60,000 肯尼亚先令之间（平均 160 欧元），平均期限约为 20 天，在渐进式信用额度的推动下，复贷率约为 21%（这在消费微型贷款领域被认为是很高的水平）。

在业务（非保理）领域，营运资金贷款的期限约为 30-180 天，年利率约为 41%，在人工承保下，典型单笔金额为 300,000-2,000,000 肯尼亚先令（平均 8,667 欧元）。中小企业保理产品在加强尽职调查（合同/发票/交易对手核查）的基础上，为经过验证的发票或合同提供融资，典型期限约为 104 天，年利率约为 31%，单笔金额为 300,000-6,000,000 肯尼亚先令（平均 30,406 欧元）。

在过去的三个季度中，投资组合加权违约率约为 9.3%（个人 13%，企业 2%，保理 1%），与当前的投资组合组合（分别为 67.39% / 21.59% / 11.02%）一致。放款和还款通过 M‑Pesa 执行（支持银行转账），承保则使用集成 CRB 的评分和行为分析。

许可与合规

Tanir 拥有肯尼亚中央银行 (CBK) 颁发的数字信贷提供商 (DCP) 执照 —— CBK/DCP/2024/82，日期为 2024 年 10 月 7 日。该执照处于有效状态；公司按时缴纳所有相关的执照费和监管费。

从历史上看，肯尼亚的数字贷款在很长一段时间内在有限的直接监管下运行。在肯尼亚中央银行（CBK）推出数字信贷提供商（DCP）许可制度后，所有提供商都被要求申请授权。在过渡期间，以及在 CBK 审查申请期间（对于某些公司而言，这一过程可能长达约 2.5 年），合规的申请人获准在等待最终决定期间继续在肯尼亚运营。Tanir 及时提交了申请，并继续为国内市场提供服务，直到正式颁发执照。

领导力与组织

Tanir 由其创始人兼首席执行官 Leah Muthoni Nganga 全资拥有。所有权与领导层的这种一致性支持了长期战略决策和资本纪律，包括以再投资为重点的保守股息和奖金政策。作为首席执行官，Leah 负责制定战略，监督公司的信贷政策和关键合作伙伴关系，并领导与投资者及肯尼亚中央银行的沟通。

执行团队还包括一名负责财务规划、财务、税务、审计、资金管理和单位经济效益的首席财务官，以及一名负责协调风险、评分、催收和客户支持等日常运营，同时设计并执行流程和 SLA 的首席运营官。核心职能部门——风险、评分与法律、催收、客户支持、IT 与开发以及营销与增长——各由一名专门的经理领导。这种结构减少了对关键人员的依赖，加强了治理，并实现了可扩展的执行。

贷款抵押品

抵押品概览

该 €3,500,000 贷款将主要由公司的流动资产担保，并辅以固定资产和个人担保。抵押结构结合了活跃贷款账目、现金储备、办公设备和抵押车辆，提供了动态资产和有形资产的多元化基础。此外，现金流控制机制将确保对贷款发放和偿还进行透明监控。

动态资产

• 贷款账目：1,550,000 欧元 – 代表向客户发放的活跃贷款组合，扣除预期信用损失。贷款账目是循环的，通过定期还款提供持续的现金流入。

• 现金储备：304,000 欧元 – 公司账户中持有的可用流动资金，作为抵押品组合的一部分进行质押。

这些营运资产总计 1,854,000 欧元，构成了业务的核心运营基础。每月对其进行监控，以确保投资组合质量和抵押品的充足性。

固定资产

• 办公设备：67,482 欧元 – 包括办公桌、椅子、电脑、显示器和厨房设备。

• 丰田兰德酷路泽 300 3.5 AT (2023)：78,360 欧元 – 抵押车辆作为担保；董事提供单独的个人担保。

现金流与储备机制

所有贷款发放和借款人还款均通过专门的移动货币支付和银行账户处理。这确保了对每日流入资金的透明追踪，并使贷款方能够清晰地了解现金生成情况。预计贷款账簿在授信期内将多次周转，从而产生足够的流动性来偿付利息和本金。此外，公司将在各档贷款到期前积累还款准备金，为到期一次性偿还建立额外的流动性缓冲。

抵押品摘要