Kredi Oluşturucu (Copy) (Copy) (Copy)

• Fonlama maliyeti. Yıllık ≈%20,7 ortalama maliyet önemlidir; KPI koşullu kullandırım, borç servis rezervi ve kârların şirkette tutulmasıyla yönetilir.
• Kredi kaybı oynaklığı. Skor kartı ayarlamaları, erken uyarı tetikleyicileri ve yoğunlaştırılmış tahsilatla yönetilir; teminatlı varlık finansmanının artan payı ortalama kayıpları yapısal olarak düşürür.
• Müşteri edinme maliyeti enflasyonu. Tavsiyelere ve şirketin kendi kanallarına ağırlık verilerek, kampanyalarda sıkı ROI eşikleri uygulanarak ve dönüşüm hunisi sürekli optimize edilerek dengelenir.
• Varlık finansmanında rekabet. Watu, Mogo ve M-KOPA, büyük ve güçlü sermayeli yerleşik oyunculardır; Tanir'in farkı CBK lisansına, M-Pesa altyapısına, çapraz satış için mevcut borçlu tabanına, kendi skorlama sistemine ve seçici bayi ortaklıklarına dayanır.
• Fonlama yapısı. Kredi limitinin yedi aylık vadesi, varlık finansmanı alacaklarının 12–24 aylık itfa süresinden kısadır; bu nedenle varlık teminatlı portföy döner esasla finanse edilir. Bu durum kademeli vadeler, rezerv birikimi ve varlık finansmanı taksitlerinin kısmen kendiliğinden itfa olan yapısıyla yönetilir; varlık portföyü olgunlaştıkça daha uzun vadeli fonlama aranacaktır.
• Kur. Şilin cinsinden gelire karşı döviz cinsinden fonlama, fiyatlama disiplini ve rezerv tamponlarıyla izlenir; portföy büyüdükçe riskten korunma değerlendirilir.

Dış borç altındaki geçmiş performans kısadır ve 2025 sonundan itibaren kullanılan tek bir kredi limitini kapsar; varlık finansmanı kolu erken aşamadadır ve birim ekonomisi bireysel kredi kolunda konsolide edilir; segmentte daha büyük ve daha güçlü sermayeli yerleşik oyuncularla rekabet vardır; ilk kredi limitinin anapara geri ödemeleri Ağustos–Ekim 2026 döneminde yoğunlaşmaktadır ve bunların bir kısmının yeni kredi limitiyle yeniden finanse edilmesi amaçlanmaktadır. Genel olarak bakıldığında, portföy büyürken birim ekonomisi ve tahsilat performansı korunur ve yakın vadeler yönetilirse, bugüne kadarki uygulama ve talebin ölçeği planla tutarlıdır.

2021–2024 döneminde toplam gelir € 1.381.277'den € 2.449.452'ye, net kâr € 109.216'dan € 602.925'e yükselirken net marj %7,9'dan %24,6'ya genişledi. 2025'te şirket € 3.061.377 gelir ve € 939.106 net kâr elde ederek net marjını %30,7'ya çıkardı; Ocak–Mayıs 2026 döneminde ise ek olarak € 2.899.025 gelir ve € 1.060.039 net kâr üretti. Bu seyir, disiplinli maliyet kontrolünü, istikrarlı birim ekonomisini ve yeniden kredilendirmeye dayalı modeli yansıtır; büyümeyi talep değil likidite sınırlamaktadır. Tüm tabloda gelir, borçluların fiilen ödediği faiz ve ücret gelirlerini (gecikme, işlem ve faktoring ücretleri dahil) ifade eder ve kredi anaparasını içermez.

Gelir tablosu, EUR (2021–2026 YBİ)

2026 YBİ, Ocak–Mayıs 2026 dönemini ifade eder. Brüt kâr, doğrudan maliyetler ve beklenen temerrütler için ayrılan karşılıklar sonrasında gösterilir; faaliyet kârı, brüt kârdan faaliyet giderlerinin düşülmesiyle bulunur; net kâr, fonlama maliyetleri ve kurumlar vergisi sonrasında gösterilir. Varlık finansmanı kolu 2025 sonunda başlatıldı ve bireysel kredi kolunda raporlanmaktadır.

Ölçek, riske dayalı fiyatlama ve yeniden kredilendirme dinamikleri sayesinde bireysel borçlular kârlılığın temel itici gücü olmaya devam ediyor. Faktoring, kredi sayısı bakımından daha küçük olsa da daha yüksek kredi tutarları ve en düşük temerrüt oranlarını sunuyor; bu da likidite kısıtları kalktıkça güçlü bir büyüme potansiyeline işaret ediyor. Varlık finansmanı, çok daha yüksek bir ortalama kredi tutarını teminatlı bir risk profiliyle birleştiriyor; hacimleri bireysel kredi kolunda konsolide ediliyor.

Tanir, ilk dış borç turunu Ekim 2025 ile Mayıs 2026 arasında tamamladı. Kredi limiti, toplam € 5.126.275 tutarında aylık dilimler halinde, yıllık yaklaşık %21,6 ortalama faizle (dilimler %22,9 ve %16,9 faizli) kullanıldı; faiz aylık, anapara ise vade sonunda tek seferde ödenir. € 852.269 tutarındaki anaparanın vadesi geldi ve takvime uygun şekilde geri ödendi (Mayıs 2026 sonu itibarıyla); € 4.274.006 bakiye ise kredi limitinin tamamen kullanıldığı zamanki en yüksek seviyesindedir.

Fonların kullanımı tur boyunca hızlandı: aylık kullandırım ilk aylardaki yaklaşık € 0,25 milyondan 2026 baharında € 1,0 milyonun üzerine çıktı (Mayıs 2026'da € 1,34 milyon). Ekim 2025 – Mayıs 2026 döneminde şirket, toplam ≈€ 27,5 milyon tutarında ≈67.100 kredi kullandırdı; tutar ağırlıklı temerrüt oranı kullandırımların ≈%3,8'i oldu.

Strateji ve kapsam. Finansman dönemi boyunca plan yalnızca Kenya'yı kapsıyor ve uygulamaya odaklanıyor: B2C bireysel portföyde pazar payını derinleştirmek, B2B ve faktoringi seçici biçimde büyütmek ve teminatlı varlık finansmanı kolunu portföy kalitesinden veya birim ekonomisinden ödün vermeden ölçeklendirmek. Bölgesel genişleme öngörülmüyor; sermaye ve yönetimin dikkati halihazırda işleyen modellerde kalıyor.

Talep ve kullandırım kapasitesi. Belirleyici kısıt operasyonel kapasite veya nitelikli talep değil, likiditedir. Çevrimiçi müşteri grupları, eski çevrimdışı kanallara göre daha düşük edinme maliyeti ve daha güçlü geri ödeme davranışı gösteriyor; kredi limitlerini kademeli olarak artıran elde tutma araçları da müşteri yaşam boyu değerini yükseltiyor. Şirket 2024'te yaklaşık 85.000, 2025'in ilk üç çeyreğinde ise yaklaşık 68.000 kredi kullandırdı; ilk kredi limitinin ardından yıllıklandırılmış kredi kullandırım hızı yaklaşık 112.000'e yükseldi (Ocak–Mayıs 2026). Talep edilen aylık € 800.000 tempo, test edilmemiş bir sıçrama varsaymak yerine ilk kredi limitiyle halihazırda kanıtlanmış absorpsiyon kapasitesinin altında kalıyor.

Üretim hedefleri ve portföy kalitesi. Yeterli likidite sağlanması halinde şirket, on iki aylık kullanım döneminde (Haziran 2026 – Mayıs 2027) yaklaşık 193.000 kredi (≈€ 91 milyon kullandırım) hedefliyor. Dağılımda B2C ağırlığı sürüyor; bireysel kredilerin kullandırımlar içindeki payı 2027'de ≈%58'den ≈%63'e doğru yükselirken ticari krediler ve faktoring mutlak olarak büyüyor (dönem boyunca ≈€ 25,5 milyon ve ≈€ 10,9 milyon kullandırım). Yönetim, bireysel tekrar borçlanma oranını ≈%73'ten 2027'de ortalama yaklaşık %80'e (Aralık 2027'ye kadar ≈%82) çıkarmayı ve bireysel temerrüt oranını (≈%5,4'ten) yaklaşık %4,9'a doğru düşürmeyi hedeflerken, ticari ve faktoring temerrütlerinin sırasıyla yaklaşık 1,7–%1,9 ve 0–%1 seviyesinde kalması bekleniyor. Kredi kullandırımı sabit bir takvime göre değil, gerçekleşen birim ekonomisi ve tahsilat performansıyla uyumlu olarak ölçeklendiriliyor.

Ölçeklenmeye yönelik işletme modeli. Zamanında ödeyen müşteri gruplarına yeniden kredi verilmesi; DPD 1–30, 31–90 ve 90 günü aşan aşamalarda tahsilat, gerektiğinde dış ajanslarla; günlük PAR 30/60/90 ve kuşak (vintage) takibi; çoklu hesap davranışı, SIM kart değişimi ve kimlik hırsızlığını kapsayan dolandırıcılık önleme kontrolleri; günlük M-Pesa ve banka mutabakatları; dilim vadelerinden önce rezerv birikimi. Varlık finansmanı buna bayi ilişkilerini, kullandırım öncesi varlık incelemesini, ruhsat yönetimini, GPS telematiğini, kasko sigortasını ve geri alma ile yeniden satış yetkinliğini ekliyor. Tahsilat, müşteri desteği, dolandırıcılık ve varlık operasyonlarındaki işe alımlar, aktif borçlu ve aktif varlık sayısındaki artışla birlikte ölçekleniyor.

Baz senaryo, kredi limiti dönemini kapsar. Hem ilk hem de yeni kredi limitinin faizini ve ilk kredi limitinin vade sonu anapara ödemelerini içerir, yeni kredi limitinin planlandığı gibi aylık € 800.000 olarak kullanılacağını varsayar ve birim ekonomisini, bireysel temerrüt oranındaki hafif iyileşme dışında genel olarak mevcut seviyelerde tutar. 2026 rakamları Ocak–Mayıs 2026 gerçekleşmelerini içerir.

Baz senaryoda şirket, dönem boyunca her iki kredi limitinin faiz ve anaparasını tam olarak karşılamaya devam ediyor.

KPI eşikleri ve likidite güvenceleri

• Portföy kalitesi: PAR30 yaklaşık %8'in altında, PAR60 yaklaşık %5 veya altında; aktiften silme politikası uygulanır ve iyileşme oranları istikrarlıdır.
• Birim ekonomisi: edinme maliyeti planın yaklaşık ±%15 aralığında; bireysel tekrar borçlanma oranı %70 veya üzerinde.
• Likidite ve karşılama: kalan borcun tamamı için yaklaşık üç aylık faize eşit borç servis rezervi; çeyrek sonunda faiz karşılama oranı yaklaşık 2,0x veya üzerinde.
• Şeffaflık: aylık kuşak (vintage) analizleri, varlık finansmanı tahsilat istatistikleri ve CRB raporlaması; tahsilat ve nakde ilişkin kredi verene yönelik gösterge panelleri.

Doğu Afrika ve MEA

Doğu Afrika kredi pazarı son on yılda hızla büyüdü ve dijital kredi, finansal katılımın temel araçlarından biri haline geldi. Orta Doğu ve Afrika bölgesinde alternatif kredi pazarının 2028'e kadar yıllık ~€ 10,5 milyarı aşması öngörülüyor (2023'te yaklaşık € 3,7–€ 3,9 milyar); bu da ~20–%25 YBBO anlamına geliyor. Derin mobil para ekosistemleri ve artan yatırımcı katılımıyla desteklenen Doğu Afrika, başlıca büyüme motorlarından biri. MEA rakamları yıllık olup aşağıdaki Kenya 2019–2023 rakamları çok yıllı kümülatif değerlerdir.

• Yüksek mobil para yaygınlığı: M-Pesa ile entegre ürünler aracılığıyla anlık kullandırım ve geri ödeme.
• Karşılanmamış talep: bankacılık hizmetlerine yeterince erişemeyen ve kayıt dışı sektörde çalışanlar banka kredisine ulaşamıyor.
• Telekom ve fintech inovasyonu: cüzdan kredili hesapları ve dijital öncelikli kredi verenler; Kenya'nın cüzdan kredili hesap sistemi günde ~€ 15,2 milyon kullandırıyor.
• Sermaye girişleri: fintech alanına süregelen girişim sermayesi ve stratejik ilgi.
• Düzenleyici gelişim: Kenya, Uganda ve Tanzanya'daki lisans rejimleri tüketicinin korunmasını güçlendiriyor ve sağlayıcıları meşrulaştırıyor.

Bölgesel zorluklar: kısa vadeli teminatsız kredilerde yüksek efektif yıllık maliyet oranları, borçluların borç sarmalına girme riski ve ülkeler arasında parçalı düzenleyici kurallar.

Kenya

Kenya, bölgenin en gelişmiş dijital kredi pazarıdır. 2019–2023 döneminde Kenyalı kredi verenler ~270 milyon dijital kredi aracılığıyla kümülatif ~€ 10,0 milyar (≈ KSh 1,512 trilyon) kullandırdı; aynı dönemde ~8 milyon dijital olmayan kredinin toplamı ~€ 54,9 milyar (≈ KSh 8,282 trilyon) oldu. Kredi sayısı bakımından dijital kanallar baskındır (>%97); tutar bakımından ise daha yüksek kredi tutarları nedeniyle bankalar hâlâ %90'ın oldukça üzerinde paya sahiptir. Beş yıllık toplam, yıllık ortalama ~€ 2,0 milyar dijital kullandırıma işaret ediyor.

• Kullanıcılar: 2019'daki 7,5 milyondan 2023'te ~11,4 milyon tekil borçluya.
• Amaç: dijital kredilerin %80'inden fazlası hane tüketimini (gıda, kira, acil ihtiyaçlar) finanse ediyor; ticari krediler daha küçük ama büyüyen bir paya sahip.
• Rekabet: telekom–banka ortaklıkları (M-Shwari, KCB M-Pesa), cüzdan kredili hesapları (ör. Fuliza), bağımsız fintech kredi verenler (Tala, Branch, Zenka) ve dijital kanallara sahip mikrofinans kuruluşları ile SACCO'ların yanı sıra yaklaşık 153 lisanslı Dijital Kredi Sağlayıcısı.
• Düzenleme: tüm dijital kredi verenler CBK lisansına tabidir; ~€ 0,13 milyon (≈ KSh 20 milyon) asgari sermaye şartı dahil ihtiyati ve tüketiciyi koruma standartları uygulanır.

Bağımsız tahminler, Kenya'nın dijital ve alternatif kredi pazarını 2023'te yaklaşık ~€ 246 milyon olarak değerlendiriyor; lisanslama güveni derinleştirdikçe, analitik geliştikçe ve KOBİ ile varlık teminatlı kullanım alanları tüketici kredilerinin ötesine geçtikçe pazarın 2028'e kadar ~€ 670 milyona ulaşacağı öngörülüyor (≈ 20–%23 YBBO).

Varlık finansmanı ve boda-boda ekonomisi

Motosiklet ve akıllı telefon varlık finansmanı, Kenya'daki kapsayıcı kredi pazarının en hızlı büyüyen ve rekabete en dayanıklı segmentleri arasındadır. Kenya'da iki milyonu aşkın lisanslı boda-boda sürücüsü faaliyet gösteriyor ve sektör yılda KSh 660 milyarın üzerinde — GSYH'nin en az yüzde 4,4'ü kadar — değer üretiyor. Bu yaygınlaşma, motosikletlere uygulanan ithalat vergisinin sıfırlandığı 2008'den bu yana politikalarla desteklenmektedir.

Belirleyici dönüşüm, kiralamadan finansmanla sahipliğe geçiştir. Eski modelde sürücüler araç sahibine günde yaklaşık KSh 300 ödüyor ve hiçbir varlık edinmiyordu; varlık finansmanıyla sürücü her ödemeyle özsermaye biriktiriyor ve sonunda gelir getiren bir varlığın sahibi oluyor. Kendi aracına sahip, varlık finansmanı kullanan sürücüler günde ortalama yaklaşık KSh 1.100 (yılda yaklaşık KSh 316.000) kazanıyor ve yüzde 67'si sahipliğin kendilerine daha güçlü bir finansal güvence sağladığını belirtiyor.

Model, uzmanlaşmış banka dışı kredi verenler tarafından ölçeklendiriliyor. Mogo 2025'te 36 ilçede 72.000'den fazla mobilite varlığını ve 100.000 akıllı telefonu finanse etti; M-KOPA 2010'dan bu yana milyonlarca müşteri için akıllı telefon finanse etti ve yollarda 5.000'den fazla elektrikli motosikleti bulunuyor; bunların yanında Watu Credit ve diğerleri de faaliyet gösteriyor. Watu, yeni bir motosiklet için yaklaşık KSh 15.000, ikinci el bir motosiklet için KSh 23.000 peşinat talep ediyor ve geri ödeme 12 ila 18 ayda yapılıyor; Mogo ise %22 peşinatla başlayan ve 52 ila 78 hafta süren vadeler sunuyor.

Müşteri segmentleri

• Bireysel borçlular: kısa vadeli likidite arayan kayıt dışı çalışanlar, küçük esnaf, gündelikçiler ve bankacılık hizmetlerine yeterince erişemeyen maaşlı müşteriler.
• Mikro ve küçük işletmeler: stok, sözleşme ifası ve nakit akışını dengelemek için işletme sermayesi.
• Faktoring ihtiyacı olan KOBİ'ler: gelişmiş durum tespiti kapsamında sözleşme veya faturalar karşılığında ya da acil işlemler için finansman.
• Varlık finansmanı müşterileri: teminatlı taksit esasıyla gelir getiren motosiklet edinen boda-boda sürücüleri ve işletmecileri ile akıllı telefon finanse eden mikro girişimciler.

€ 9.000.000 tutarındaki kredi limiti esas olarak şirketin işletme varlıklarıyla teminat altına alınmış olup duran varlıklar ve şirket direktörünün kişisel kefaletiyle desteklenmektedir. Karşılama, € 9,0 milyonluk kümülatif taahhüde göre değil, kredi limitinin yaklaşık € 4,8 milyon olan en yüksek kalan bakiyesine göre değerlendirilir: kredi limiti aylık € 800.000 olarak kullanıldığından ve her dilim kullanımdan yedi ay sonra geri ödendiğinden, önceki dilimler sonrakiler kullanılmadan önce geri ödenir ve kalan anapara, eş zamanlı yedi aylık kullanımda zirveye ulaşır (≈€ 4,8 milyon, Kasım 2026 – Nisan 2027).

Dinamik varlıklar

• Kredi portföyü — Mayıs 2026 sonu itibarıyla ≈€ 8,70 milyon: ≈%3,8 beklenen kredi zararları düşüldükten sonraki aktif portföy (brüt € 9,04 milyon). Planlı geri ödemelerle sürekli döner; giderek artan bir kısmı, elde tutulan ruhsatlar, GPS telematiği ve kasko sigortasıyla desteklenen teminatlı varlık finansmanı alacaklarından oluşur.
• Nakit rezervler — şirket hesaplarında tutulan ve paketin parçası olarak rehnedilen € 500.000 likidite.

Bu işletme varlıklarının toplamı ≈€ 9,20 milyondur ve aylık olarak izlenir. Fonlar kullandırıldıkça kredi portföyünün büyümesi öngörüldüğünden, en yüksek bakiye dönemindeki karşılamanın burada belirtilenden yüksek olması beklenir.

Duran varlıklar

• Ofis ekipmanı: € 90.000 — masalar, sandalyeler, bilgisayarlar, monitörler ve mutfak ekipmanı.
• Toyota Land Cruiser 300 3,5 AT (2023): € 78.360, rehinli; direktör ayrıca kişisel kefalet veriyor.

Teminat özeti, EUR

Nakit akışı ve rezerv mekanizmaları

Tüm kullandırımlar ve geri ödemeler özel mobil para tahsilat (paybill) ve banka hesapları üzerinden yürütülür; bu da kredi verene günlük nakit üretimi konusunda net bir görünürlük sağlar. Kredi portföyünün vade boyunca birçok kez dönmesi beklenir ve şirket dilim vadelerinden önce geri ödeme rezervleri biriktirir. Varlık finansmanı portföyünde tahsil edilebilirlik, temerrüt halinde finanse edilen varlıkların geri alınıp yeniden satılabilmesiyle ayrıca desteklenir.

≈€ 4,8 milyonluk en yüksek bakiyeye göre ölçüldüğünde, ≈€ 9,36 milyonluk toplam teminat ≈%51 kredi/değer oranına ve ≈1,95x karşılamaya karşılık gelir. Yapı, duran varlıklardan çok büyük ölçüde döner kredi portföyüne dayanır; teminatlı alacakların artan payı, günlük nakit akışı takibi ve vade sonu ödemelerinden önce biriktirilen rezervler kredi verene sunulan güvenceyi destekler.

Tanir, Kenya'daki bireysel, ticari, faktoring ve varlık finansmanı kollarında kredi verme kapasitesini ölçeklendirmek için € 9.000.000 tutarında bir kredi limiti talep ediyor. Kullandırım Haziran 2026'dan itibaren on bir ay boyunca aylık € 800.000 olarak yapılır ve on ikinci ayda € 200.000 tutarında son bir dilim kullanılır. Her aylık kullanım iki dilim olarak yapılandırılır — yıllık %22,9 faizli € 500.000 ve yıllık %16,9 faizli € 300.000; ortalama maliyet yaklaşık %20,7 — her biri sabit yedi aylık vadeli, aylık faiz ödemeli ve anaparası vade sonunda tek seferde ödenir. Her dilim yedi aylık bir döngüde döner ve borçlu geri ödemeleri yeni kredilere aktarılır; kredi limiti Kasım 2027'ye kadar tamamen geri ödenir.

Kredi koşulları

Dilim yapısı, EUR

Rakamlar her dilimin vadesine kadar tutulduğunu varsayar; aylık faiz, her dilimin kalan anaparası üzerinden sözleşme faiz oranıyla hesaplanır. Toplam geri ödeme: € 9.000.000 anapara artı ~€ 931.500 faiz, toplamda ~€ 9.931.500.

• Daha yüksek tutarlı varlık finansmanı portföyüne ağırlık vererek dört ürün kolunun tamamında kredi kullandırımı için likidite; bu da daha hızlı kredi kullandırımı ve daha yüksek portföy devir hızı sağlar.
• İlk kredi limitinin Ağustos–Ekim 2026 vadelerini, vadeleri geldikçe izleyen yenileme sermayesi; böylece vadesi gelen anapara işleyen portföyden çekilmek yerine yeniden finanse edilir.
• Edinme maliyetleri rekabetçi kaldığı sürece müşteri edinimine ölçülü bir pay.
• Varlık finansmanı için operasyonel altyapının kurulması: bayi ilişkileri, kullandırım öncesi varlık incelemesi, ruhsat yönetimi, GPS telematiği ve sigorta.

Vadesi gelen ilk tur dilimleri yeniden finanse edildikten sonra kalan tutar ek kredi kullandırımını ve portföy büyümesini finanse eder; şirket her vadeden önce likidite rezervleri biriktirir. Kredi limiti aşağıdaki güvenceleri içerir:

• Kullandırımlar ve tahsilatlar için ayrı tahsilat (paybill) ve banka hesapları.
• Kalan borç üzerindeki üç aylık faize eşit asgari nakit rezervi.
• Kredi verenin onayı olmadan vade boyunca temettü veya prim ödenmemesi.
• Günlük tahsilat görünürlüğü ve temerrüt halinde alacakların temliki dahil kredi verenin izleme hakları.
• Varlık finansmanı portföyünde elde tutulan ruhsatlar, aktif GPS telematiği ve kasko sigortası dahil finanse edilen varlıklar üzerinde teminat.

Yeni kredi limiti, Ekim 2025 ile Mayıs 2026 arasında kullanılan ilk kredi limitiyle paralel işler. İlk kredi limitinin anapara geri ödemeleri Ağustos–Ekim 2026 döneminde yoğunlaşıyor (yaklaşık € 3,55 milyon; Mayıs 2026 sonundaki kalan bakiyesinin ≈%83'ü) ve yeni kredi limitinin bu dönemdeki kullanımlarının bir kısmı bu vadeleri yeniden finanse ediyor. İki kredi limitinin toplam kalan bakiyesi Temmuz 2026'da yaklaşık € 5,15 milyonla zirveye ulaşıyor; sonrasında yeni kredi limitinin yedi aylık dilimleri, en yüksek bakiyesi yaklaşık € 4,8 milyon olan kendi kademeli vade yapısını oluşturuyor.

≈%20,7 ortalama maliyet önemli olsa da riske dayalı fiyatlama, sermayenin birkaç kredi döngüsünde döner esasla kullanılması, vade sonu ödemelerinden önce oluşturulan rezervler ve yedi aylık vadenin daha düşük süre riskiyle hafifletilmektedir.

Tanir Credit & Accounting Services Limited, Kenya Merkez Bankası (CBK) tarafından Dijital Kredi Sağlayıcısı (DCP) olarak lisanslanmış Kenyalı bir dijital kredi sağlayıcısıdır. 2018'de kurulan şirket kısa vadeli bireysel ve ticari krediler sunar; kredilerin kullandırılması ve geri ödenmesi M-Pesa üzerinden yapılır, kredi başvuruları ise planlanan yerel mobil uygulama öncesinde web sitesinde toplanmaktadır. Ekim 2025 ile Mayıs 2026 arasında kullanılan ilk dış borç turunun ardından Tanir, hem temel kredi faaliyetini büyüttü hem de gelir getiren motosikletler (boda-boda) ve akıllı telefonlar için teminatlı bir varlık finansmanı kolu başlattı.

Kökenler ve gelişim. Tanir'in varlık finansmanına girişi, kökenlerine bir dönüştür. Şirket, bireylere ve işletmelere genel kısa vadeli kredi vermeye geçmeden önce araçla ilgili kredilerle — ulaşım işletmecilerine taşıt finansmanıyla — başladı ve kredi değerlendirme ile tahsilat süreçlerini borçlunun nakit akışı üzerine kurdu. Dijital kanallar olgunlaştıkça, istisnai durumlar için sınırlı çevrimdışı desteği korurken chatbot ve otomatik araçlarla çevrimiçi başvuruları test etti ve kredi başvurularını giderek web sitesinde topladı. Paralel olarak KOBİ kredilerine açıldı; gelişmiş durum tespiti kapsamında işletme sermayesi kredileri (30–120 gün) ve faktoring (30–180 gün) sunmaya başladı. Dolayısıyla boda-boda motosikletlerinin ve akıllı telefonların finansmanı, şirketin kuruluşundan bu yana sahip olduğu bir yetkinliği — üretken bir varlık karşılığında teminatlı kredi vermeyi — Kenya'nın en büyük kayıt dışı istihdam sektörüne uygulayarak genişletiyor.

Şirket bilgileri: sicil numarası PVT-Y2U3BX7; kuruluş tarihi 11 Nisan 2018; kayıtlı adres 2nd South Avenue, Gilgil Road, Kahawa Sukari, Ruiru, Kiambu, Kenya.

Tanir, tarihsel olarak ağırlıklı dijital kanallar üzerinden B2C ve B2B müşterilerine yılda 85.000+ kredi kullandırmıştır; 2025 mali yılında ≈88.100 kredi kullandırdı, Ocak–Mayıs 2026 döneminde ise kullandırılan kredi sayısı ≈46.800'e ulaştı.

• Bireysel mikro krediler — 7–30 gün vadeli, günlük ortalama ≈%0,65 (basit faizle yıllık ≈%240), tipik kredi tutarları KSh 3.000–60.000 (artan varlık finansmanı katkısını yansıtacak şekilde Ocak–Mayıs 2026 ortalaması ≈€ 252), ortalama vade ≈29 gün ve kademeli artan kredi limitlerinin etkisiyle ≈%73 tekrar borçlanma oranı.
• Ticari işletme sermayesi kredileri — 30–120 gün vadeli, yıllık ≈%40 faizli, manuel kredi değerlendirmesiyle tipik tutarlar KSh 300.000–2.000.000 (ortalama ≈€ 8.667).
• KOBİ faktoringi — doğrulanmış fatura veya sözleşmeler karşılığında kısa vadeli finansman; borçlunun ilgili faturayı ödemesiyle geri ödenir. Alıcı ödeme yapmadan önce tedarikçinin nakit akışı açığını kapatır; 30–180 gün vadeli ve yıllık ≈%29 faizlidir; gelişmiş durum tespiti (sözleşme, fatura ve karşı taraf doğrulaması) kapsamında tutarlar KSh 300.000–6.000.000 (ortalama ≈€ 30.667) arasındadır.

2025 mali yılında tutar ağırlıklı portföy temerrüt oranı, kullandırımların ≈%4,0'ı oldu (Bireysel ≈%5,3, Ticari ≈%2,0, Faktoring ≈0–%1); kullandırım dağılımı ≈%66 / %23 / %11 (Bireysel / Ticari / Faktoring) idi. Ocak–Mayıs 2026 döneminde ortalama temerrüt oranı ≈%3,7 (Bireysel ≈%5,4, Ticari ≈%1,9, Faktoring ≈0–%1), dağılım ise ≈%58 / %29 / %13 oldu. Kullandırımlar ve geri ödemeler M-Pesa üzerinden yapılır (banka havaleleri de desteklenir); kredi değerlendirmesinde CRB entegre skorlama ve davranışsal analitik kullanılır.

Varlık finansmanı kolu, gelir getiren motosikletler ve akıllı telefonlar için finanse edilen varlık teminatıyla kredi sağlar. Finanse edilen bir motosiklet, bireysel mikro krediye göre çok daha büyük bir tutardır — yeni bir boda-bodanın perakende fiyatı genellikle yaklaşık KSh 130.000–200.000'dir; borçlu peşinatı yaklaşık 10–%22, vade 12–24 ay olup geri ödemeler sürücünün nakit akışına uygun olarak günlük veya haftalık yapılır.

Varlık düzeyindeki kontroller bu kolu teminatsız ürünlerden ayırır: tam geri ödemeye kadar ruhsatın (mülkiyet belgesi) elde tutulması, motosikletlerde GPS takibi, akıllı telefonlarda uzaktan cihaz kilitleme ve pakete dahil kasko sigortası. Varlık finansmanı hacimleri bireysel kredi kolunda başlatılır ve raporlanır; bu kolda artan ortalama bireysel kredi tutarının (2025 başındaki ≈€ 160'tan Ocak–Mayıs 2026 döneminde ≈€ 252'ye) başlıca itici gücüdür; kolun birim ekonomisi ayrıca raporlanmamaktadır.

Tanir, Kenya Merkez Bankası tarafından Dijital Kredi Sağlayıcısı olarak lisanslanmıştır — CBK/DCP/2024/82, 7 Ekim 2024 tarihli. Lisans geçerlidir ve şirket ilgili tüm lisans ve denetim ücretlerini zamanında öder. Kenya'da dijital kredicilik uzun bir süre sınırlı doğrudan düzenlemeyle faaliyet gösterdi; CBK, DCP lisans rejimini getirdiğinde tüm sağlayıcıların izin başvurusu yapması gerekti ve mevzuata uyan başvuru sahipleri nihai karara kadar faaliyetlerini sürdürebildi. Tanir zamanında başvurdu ve lisansın resmî olarak verilmesine kadar yurt içi pazara hizmet vermeye devam etti.

Tanir'in tamamı, kurucusu ve CEO'su Leah Muthoni Nganga'ya aittir. Mülkiyet ile yönetimin bu şekilde örtüşmesi, yeniden yatırıma odaklanan temkinli bir temettü ve prim politikası da dahil olmak üzere uzun vadeli kararları ve sermaye disiplinini destekler. CEO olarak stratejiyi belirler, kredi politikasını ve kilit ortaklıkları denetler, yatırımcılar ve Kenya Merkez Bankası ile ilişkileri yürütür.

Üst yönetim ekibinde ayrıca finansal planlama, hazine, vergilendirme, denetimler, fon yönetimi ve birim ekonomisinden sorumlu bir Finans Direktörü (CFO) ile risk, skorlama, tahsilat ve müşteri desteği genelinde günlük operasyonları koordine eden bir Operasyon Direktörü (COO) bulunur. Risk, Skorlama ve Hukuk; Tahsilat; Müşteri Desteği; BT ve Yazılım Geliştirme; Pazarlama ve Büyüme birimlerinin her biri ayrı bir yönetici tarafından yönetilir. Bu yapı, kilit kişilere bağımlılığı azaltır ve şirket varlık finansmanının gerektirdiği yetkinlikleri — varlık incelemesi, geri alma, telematik ve sigorta yönetimi — eklerken ölçeklenebilir bir uygulamayı destekler.