Originador de empréstimos

A Tanir Credit & Accounting Services Limited (doravante designada por Tanir) foi fundada em 2018 e está a transitar para um modelo totalmente digital. Atualmente, a empresa opera num modelo híbrido e está a transferir os pedidos de empréstimo para o ambiente online através do seu website, estando prevista uma aplicação móvel nativa dentro de 2 a 3 anos. A Tanir serve o mercado interno do Quénia de ponta a ponta, com concentrações de mutuários em Nairobi e Mombaça, e utiliza o M-Pesa para o desembolso e reembolso de empréstimos. A empresa concede crédito de curto prazo (curta duração) através de duas linhas: microempréstimos B2C para particulares e empréstimos B2B a micro e pequenas empresas, incluindo um produto de factoring dedicado.

Origens e evolução

A Tanir começou com empréstimos relacionados com veículos (financiamento automóvel para operadores de transporte). Posteriormente, alargou a sua atividade a empréstimos gerais de curto prazo para particulares e empresas, desenvolvendo a análise de risco e a cobrança com base no fluxo de caixa. À medida que os canais digitais amadureceram, a empresa testou candidaturas online através de chatbots e ferramentas automatizadas, mantendo um apoio offline limitado para casos excecionais. Hoje, a Tanir está a consolidar a originação no seu website — com uma aplicação móvel nativa a seguir — para se tornar totalmente online nos próximos 2 a 3 anos. Paralelamente, a empresa expandiu-se para o crédito a PME, oferecendo empréstimos de capital de giro padrão (≈30–180 dias) e factoring (≈104 dias), ambos sob diligência prévia reforçada (verificação de contrato, fatura e contraparte). Esta mudança digital permite uma melhor escalabilidade, melhores perspetivas de risco e uma economia unitária mais eficiente.

O factoring é um financiamento de curto prazo contra faturas ou contratos verificados… o reembolso provém normalmente do devedor assim que a fatura é liquidada. Colmata a lacuna de fluxo de caixa de um fornecedor antes de o comprador pagar; o reembolso provém tipicamente da liquidação da fatura/contrato pelo devedor. Esta configuração ajuda a mitigar o risco de crédito em comparação com empréstimos de capital de giro sem garantia e suporta montantes mais elevados para PMEs fiáveis.

Produtos e Preços

A Tanir emite atualmente mais de 85.000 empréstimos por ano, servindo clientes B2C e B2B através de canais principalmente digitais (atualmente website; aplicação móvel a seguir). Na linha de consumo, os micro-empréstimos de curto prazo de 7 a 30 dias têm uma taxa média de 0,76% ao dia (≈277% ao ano, juros simples). Os valores típicos dos empréstimos variam entre 3.000 e 60.000 KSh (média de 160 €), com um prazo médio de ≈20 dias e uma taxa de repetição de ≈21% (considerada elevada para micro-empréstimos de consumo), impulsionada por limites de crédito progressivos.

Na linha de negócio (não factoring), os empréstimos de capital de giro têm prazos de ≈30–180 dias a ≈41% a.a., com montantes típicos de 300.000–2.000.000 KSh (média de 8.667 €) sob subscrição manual. O produto de factoring para PME financia faturas ou contratos verificados sob diligência prévia reforçada (verificações de contrato/fatura/contraparte), com um prazo típico de ≈104 dias a ≈31% a.a. e montantes de 300.000–6.000.000 KSh (média de 30.406 €).

Nos últimos três trimestres, a taxa de incumprimento ponderada da carteira é de ≈9,3% (Particulares 13%, Empresas 2%, Factoring 1%), em linha com a atual composição da carteira (67,39% / 21,59% / 11,02%, respetivamente). Os desembolsos e reembolsos são executados via M‑Pesa (com suporte para transferências bancárias), e a subscrição utiliza pontuação integrada no CRB e análise comportamental.

Licenciamento e Conformidade

A Tanir está licenciada como Fornecedor de Crédito Digital (DCP) emitido pelo Banco Central do Quénia (CBK) — CBK/DCP/2024/82, datado de 7 de outubro de 2024. A licença está em situação regular; a empresa paga atempadamente todas as taxas de licença e supervisão aplicáveis.

Historicamente, o crédito digital no Quénia funcionou durante um longo período com uma regulação direta limitada. Após o CBK ter introduzido o regime de licenciamento DCP, todos os fornecedores foram obrigados a solicitar autorização. Durante a transição, e enquanto os pedidos estavam sob revisão do CBK — um processo que, para algumas empresas, poderia estender-se até cerca de 2,5 anos — os requerentes conformes foram autorizados a continuar a operar no Quénia aguardando uma decisão final. A Tanir apresentou o pedido em tempo útil e continuou a servir o mercado interno até à emissão formal da licença.

Liderança e Organização

A Tanir é detida integralmente pela sua fundadora e CEO, Leah Muthoni Nganga. Este alinhamento de propriedade e liderança apoia decisões estratégicas de longo prazo e a disciplina de capital, incluindo uma política conservadora de dividendos e bónus focada no reinvestimento. Como CEO, Leah define a estratégia, supervisiona a política de crédito e as parcerias principais da empresa, e lidera o compromisso com os investidores e o Banco Central do Quénia.

A equipa executiva inclui também um Chief Financial Officer responsável pelo planeamento financeiro, tesouraria, fiscalidade, auditorias, gestão de financiamento e unit economics, e um Chief Operating Officer que coordena as operações diárias em termos de risco, scoring, cobranças e apoio ao cliente, ao mesmo tempo que concebe e aplica processos e SLAs. As funções principais — Risco, Scoring e Jurídico, Cobranças, Apoio ao Cliente, TI & Desenvolvimento e Marketing & Crescimento — são cada uma liderada por um gestor dedicado. Esta estrutura reduz a dependência de pessoas-chave, reforça a governação e permite uma execução escalável.

Garantia de Empréstimo

Visão geral das garantias

O €3,500,000 O empréstimo será garantido principalmente pelos ativos circulantes da empresa, complementados por ativos fixos e garantias pessoais. A estrutura de garantias combina a carteira de empréstimos ativos, reservas de caixa, equipamento de escritório e um veículo penhorado, proporcionando uma base diversificada de ativos dinâmicos e tangíveis. Além disso, os mecanismos de controlo do fluxo de caixa garantirão uma monitorização transparente dos desembolsos e reembolsos do empréstimo.

Ativos dinâmicos

• Carteira de empréstimos: 1.550.000 € – representa a carteira ativa de empréstimos desembolsados a clientes, líquida de perdas de crédito esperadas. A carteira de empréstimos é rotativa e proporciona fluxos de caixa contínuos através de reembolsos programados.

• Reservas de caixa: 304.000 € – liquidez disponível em contas da empresa, empenhada como parte do pacote de garantias.

Combinados, estes ativos operacionais totalizam 1.854.000 € e representam a base operacional central do negócio. São monitorizados mensalmente para garantir a qualidade da carteira e a adequação das garantias.

Ativos fixos

• Equipamento de escritório: 67.482 € – incluindo secretárias, cadeiras, computadores, monitores e equipamento de cozinha.

• Toyota Land Cruiser 300 3.5 AT (2023): 78.360 € – veículo empenhado como garantia; o diretor presta uma fiança pessoal separada.

Mecanismos de fluxo de caixa e de reserva

Todos os desembolsos de empréstimos e reembolsos de mutuários são processados através de contas bancárias e de pagamento móvel dedicadas. Isto garante um acompanhamento transparente das entradas diárias e proporciona ao mutuante uma visibilidade clara sobre a geração de caixa. Espera-se que a carteira de empréstimos rode várias vezes durante o prazo da facilidade, gerando liquidez suficiente para o serviço de juros e capital. Além disso, a empresa acumulará reservas de reembolso antes do vencimento das tranches, criando uma margem de liquidez extra para liquidações de pagamento único.

Resumo de garantias