Tazu Credit

TAZU CREDIT LIMITED는 8개월간의 실제 운영 데이터와 2028년까지의 모델 기반 투영을 결합한 초기 단계의 재무 프로필을 제시합니다. 2025년 8월 29일 설립부터 2025년 12월 24일 라이선스 취득까지의 사전 준비 기간은 전적으로 소유자 자본으로 조달되었으며, 대출이나 대출 포트폴리오, 외부 부채는 전혀 없었습니다. 회사는 라이선스 취득 시 운영 단계에 진입할 때 122,300유로의 초기 현금 잔액을 보유했습니다. 첫 8개월간의 대출 활동(2026년 1월~8월)은 140건의 대출, 349,081유로의 대출 집행액, 41,864유로의 수익을 기록했으며, 4,603유로(수익의 약 11.0%)의 세전 이익으로 마감했습니다. 이는 운영 첫해부터 수익을 낸 것이며, 해당 기간 동안 신용 손실은 기록되지 않았습니다. 재무 모델은 2,450,000유로 규모의 외부 프로그램을 통해 대출 잔액이 2026년 말 149만 유로로 정점을 찍고 프로그램 상환에 따라 정규화되면서, 2026년 57,207유로, 2027년 973,334유로, 2028년 538,310유로의 세전 이익을 투영합니다. 이자 수익은 2026년 313,714유로에서 2027년 2,174,383유로(6.9배 증가)로 상승한 후, 자금 조달된 대출 잔액이 자체 자본으로 지탱되는 수준으로 감소함에 따라 2028년에는 1,341,659유로로 완화됩니다.

모든 수치는 유로화로 표시됩니다. 회사는 케냐 실링으로 운영되며, 모든 기간에 균일하게 적용되는 약 149.9 KES/EUR의 단일 고정 가정 환율을 사용하여 유로화로 환산되므로, 기간 간 환율 변동은 유로 시리즈에 영향을 주지 않습니다. 실링은 유로 대비 변동하므로 유로 기반 투자자에게는 대출 포트폴리오의 실링 기반 경제성에 영향을 주지 않는 환율 환산 민감도가 존재합니다. 30.0%의 케냐 법인세는 누적 과세 대상 이익에 적용되며, 거래 전 및 초기 월의 손실은 이후 이익에 대해 이월됩니다. 라이선스 취득 시점의 122,300유로 초기 현금은 약 3,336유로(500,000 KES)의 납입 자본금과 소유자가 개인 저축에서 기여한 추가 자금으로 구성되며, 이는 주주 대출이 아닌 자본으로 처리됩니다. 예측 기간(2026년 9월~2028년 12월)은 가격 책정, 부도 행동, 포트폴리오 확장 및 외부 부채 차입에 대한 출시 단계 가정치를 반영합니다. 8개월간의 실제 데이터는 모델의 초기 가정치를 초기 운영 경험과 비교할 수 있게 해주지만, 코호트 부도 성과는 이후 분기에 나타나므로 완전히 숙성된 주기와의 비교는 아직 가능하지 않습니다.

출시 전 기간 (2025년 8월~12월)

2025년 8월 29일 설립부터 2025년 12월 24일 라이선스 취득까지는 회사가 필요한 승인과 등록을 획득하고, 신용 및 규정 준수 프레임워크를 개발하며, 웹 대출 플랫폼을 준비하는 준비 단계였습니다. 규제 이정표는 케냐 중앙은행이 회사명 승인과 디지털 신용 제공업체 라이선스를 발급한 2025년 12월 24일에 마무리되었습니다. 또한 회사는 데이터 보호 위원회 사무국에 데이터 관리자로 등록되어 있습니다. 이 기간 동안 대출 포트폴리오나 외부 부채는 없었으며, 발생한 제한적인 설정 비용은 전적으로 소유자 자본으로 조달되었습니다. 라이선스 부여 후 수주 이내인 2026년 1월에 대출이 시작되었으며, 운영 단계는 부담 없는 초기 상태에서 시작됩니다.

현재 실제 실적 (2026년 1월~8월)

개인 라인은 대출 건수 기준으로 140건 중 118건(84.3%), 대출액 기준으로 71.1%를 차지하며, 평균 대출액은 약 2,102유로로 대중 시장 디지털 신용 평균보다 훨씬 높습니다. 반면, 기업 라인은 22건의 대출에 대해 약 4,592유로의 더 높은 평균 대출액을 유지하고 있습니다. 8개월 동안 회사는 41,864유로의 수익을 기록했고, 직접 대출 비용 4,162유로와 운영 비용 33,099유로를 공제하여 4,603유로(수익의 약 11.0%)의 세전 이익을 거두었으며, 8월 누적 이익에 대한 세금 335유로를 차감 후 4,269유로의 순이익을 기록했습니다. 이 기간 동안 대출 부도는 기록되지 않았습니다. 모든 익스포저는 개인적으로 심사되었으며, 140건의 대출 규모에서는 개별 선택을 통해 고객 기반의 품질을 유지할 수 있습니다. 대출 포트폴리오는 2026년 8월 말 116,710유로로 마감되었으며, 이는 누적 대출액보다 훨씬 낮은 수치로, 단기 개인 라인의 빠른 회전율을 반영합니다.

이 8개월은 회사의 유일한 운영 기록이며 선형적으로 외삽해서는 안 됩니다. 실현 손실률이 0인 것은 언더라이팅(심사)뿐만 아니라 규모의 기능이기도 합니다. 140명의 엄선된 차입자로 구성된 포트폴리오는 회사가 외부 프로그램을 배포하기 위해 열어야 할 파이프라인을 대표하지 않습니다. 월간 대출 실행이 증가함에 따라 고객 풀이 넓어지고 부도 수준은 시장 정상 행동으로 상승할 것입니다. 따라서 모델은 실제 손실 경험을 외삽하지 않습니다. 모델은 2026년 9월부터 확장 시점까지 개인 8.0%, 기업 4.0%의 라인별 부도 가정치를 도입하고, 언더라이팅이 숙성됨에 따라 2028년까지 4.0%와 2.0%로 감소시킵니다. 이는 실제 수치를 지속하는 대신 의도적으로 보수적인 접근을 취한 것입니다. 기간이 더 긴 기업 코호트는 실제 운영 기간 내에 완전히 숙성되지 않았습니다.

예측 손익계산서 (2026년 9월 ~ 2028년 12월)

단기 개인 포트폴리오는 연간 여러 번 회전하기 때문에 일반적인 미상환 포트폴리오 수익률은 대표성이 없습니다. 위 운영 지표는 수익, 대출 발행, 연말 재무제표를 기준으로 표시됩니다. 회사는 운영 첫해부터 연간 단위로 수익을 내고 있으며(1월~8월의 실제 이익은 2026년 4분기의 급격한 확장으로 이어짐), 이 부문에서 일반적인 출시 연도의 손실과는 대조적입니다. 수익은 외부 자금 지원으로 뒷받침되는 포트폴리오 확장으로 인해 2027년까지 상승한 후 2028년에는 감소하는데, 이는 외부 부채가 2027년 10월까지 전액 상환되고 자금 지원 대출 포트폴리오가 축소되어 신규 발행이 높은 수준으로 지속됨에도 불구하고 이자 수익이 감소하기 때문입니다. 총 발행액은 2026년 2,794,081유로에서 2027년 7,547,000유로, 2028년 5,620,000유로로 증가하며, 전체적으로 개인 대출이 주도합니다. 개인 라인의 발행 비중은 63.3%에서 70.8%, 이후 66.2%로 변화하며 기업 라인이 나머지를 구성합니다. 미상환 포트폴리오는 2026년 말 149만 유로로 정점을 찍고, 프로그램 상환에 따라 2027년 말 81만 유로로 축소된 후, 이익잉여금으로 2028년 말 117만 유로로 재건됩니다.

직접 대출 비용과 운영 비용은 활동에 따라 증가합니다(직접 비용은 31,607유로에서 72,760유로, 운영 비용은 101,699유로에서 534,000유로). 후자는 개인 고객 관리자 및 사내 IT 인력의 계획된 채용을 반영합니다. 비용 대비 수익 비율은 2026년 32.4%에서 2027년 20.3%로 개선된 후 2028년 39.8%로 상승하는데, 이는 2028년 수익이 레버리지가 높았던 2027년 정점 이후 정상화되면서 확장된 인력이 유지되기 때문입니다. 직접 비용 비율은 규모가 확장됨에 따라 10.1%에서 약 5%로 감소합니다. 발행 시 예상 손실률은 2026년 2.3%에서 2027년 6.3%로 상승했다가 2028년 3.5%로 완화되는데, 이는 첫 8개월간의 제로 부도 기록에서 의도적으로 벗어난 것으로, 규모가 커짐에 따라 고객 파이프라인이 넓어짐을 반영합니다. 모델은 대규모로 출시 초기 손실 수준을 유지하는 대신 점진적인 언더라이팅 숙성에 의존합니다.

레버리지는 적정하며 자멸적입니다. 부채 비율은 2026~2027년 전환기에 약 8.8배로 정점을 찍으며(2026년 말 외부 부채 1,400,000유로 대비 자본 약 159,904유로), 프로그램이 전액 상환되는 2027년 10월까지 0이 됩니다. 2028년에는 부채가 발생하지 않습니다. 자본 기반은 라이선스 취득 시 122,300유로, 2026년 말 약 159,904유로로 작아 불리한 신용이나 유동성 결과를 흡수할 능력이 제한적입니다. 예측 기간 중 추가 자본 주입은 가정되지 않으며, 회사는 외부 프로그램에서 포트폴리오 확장을 조달하고 운영 현금 흐름으로 상환하며, 자본은 이익잉여금을 통해 2027년 말 약 841,238유로, 2028년 말 1,218,055유로로 재건됩니다. 연말 현금 위치는 전 기간 동안 긍정적으로 유지됩니다(2026년 말 73,354유로, 2027년 말 30,288유로, 2028년 말 53,055유로). 30.0%의 케냐 법인세는 누적 이익에 적용되며, 2026년에는 약 28.2%(2025년 거래 전 손실 이월 반영), 이후에는 30.0%의 실효세율이 적용됩니다.

외부 자금 조달 스택

외부 자금 조달은 2,450,000유로 프로그램으로 구성되며 14회(2026년 9월부터 2027년 3월까지 매달 2회)의 트랜치로 인출됩니다. 두 가지 가격대로 구조화되어 있습니다: 1,400,000유로(200,000유로씩 7회 트랜치, 연 22.9%, 5개월 만기), 1,050,000유로(150,000유로씩 7회 트랜치, 연 16.9%, 7개월 만기)로, 가중 평균 비용은 연 약 20.3%입니다. 이는 높은 자본 비용으로, 스프레드의 상당 부분을 차지하며 포트폴리오 경제성이 약화될 경우 더 큰 제약이 될 것입니다. 트랜치는 만기 시 재융자되지 않으며, 각 트랜치는 기한이 도래하면 상환되므로 스택은 2027년 3월 2,050,000유로로 정점을 찍고 2027년 10월까지 0으로 상환됩니다. 프로그램 전체 기간 동안 총 이자는 237,096유로(2026년 59,292유로, 2027년 177,804유로)이며, 2027년 2월부터 10월까지 2,450,000유로를 상환하여 시설을 전액 퇴출시키고, 2027년 10월 이후부터는 부채가 없습니다. 이 프로필(포트폴리오 구축을 위해 빌리고 이후 전액 상환하는 적정 레버리지)은 회사의 자금 조달을 지속적으로 재융자되는 부채 스택과 차별화하며, 이것이 2027년 정점 이후 이자 비용과 자금 조달된 포트폴리오가 모두 감소하는 주된 이유입니다.

대출 상환 능력 — 2,450,000유로 자금 조달 프로그램

본 메모에서 평가된 시설은 단일 트랜치가 아닌 회사의 전체 외부 자금 조달 프로그램인 2,450,000유로입니다. 프로그램의 총 이자는 237,096유로이며 두 기간 모두 영업 이익으로 커버됩니다. 이자 및 세금 차감 전 이익은 2026년 9월~12월 인출 기간 동안 조달 비용을 약 1.9배, 2027년에는 약 6.5배 커버합니다. 따라서 이자는 현금 보유액이나 신규 대출이 아닌 영업 이익에서 상환됩니다. 이는 손실을 보는 동안 자본에서 이자를 지급해야 하는 출시 단계의 대출 기관과는 다른 입장입니다.

원금은 5개월 및 7개월 만기의 트랜치를 통해 분할 상환됩니다(2027년 2월부터 10월까지 2,450,000유로 상환). 각 트랜치는 기한이 도래하면 회사의 현금 창출을 통해 상환됩니다. 모델은 재융자를 가정하지 않으며, 외부 부채 잔액은 2027년 10월까지 0에 도달합니다. 따라서 원금 상환은 신규 부채 조달이나 시설 연장에 의존하지 않으며, 이는 만기 시 재융자해야 하는 단일 벌크 상환과는 구조적으로 다릅니다.

월별 현금 흐름 투영은 인출 및 상환 기간 중 모든 달에서 현금 포지션이 긍정적으로 유지됨을 보여줍니다. 이는 상환 기간 동안 월 0.4~0.9백만 유로(2027년 4월 912,528유로 정점)의 포트폴리오 수금으로 뒷받침됩니다. 프로그램 실행 전 가장 타이트한 지점(2026년 8월 말 약 6,370유로)은 9월 첫 인출로 완화됩니다. 프로그램 기간 내에 월말 잔액이 10,000유로 아래로 떨어지는 지점은 3번 발생하며, 가장 낮은 지점(2027년 8월 약 8,416유로, 2027년 10월 약 558유로)은 프로그램의 대부분이 상환된 후 잔여 의무액이 300,000유로 이하일 때 발생합니다. 이러한 지점은 정적 투영의 1년 이상 뒤에 있으므로 월간 발행액이 가장 큰 지출이며 가장 낮은 버퍼 크기의 몇 배이므로 월중 유동성은 관리가 가능합니다. 투자자의 유효 익스포저는 만기 시 재융자 가능성이 아니라 2026년 9월부터 2027년 10월까지 투영된 수금과 손실률을 달성하는지에 있습니다. 주요 재무 리스크는 구조적 모델 리스크가 아니라 실행 및 신용 리스크입니다(물량 확대에 따른 부도율 상승, 짧은 운영 기록, 작은 자본 기반, 실링 대비 유로 환산 민감도, 2027년 피크 결과가 후속되는 레버리지에 의존함). 모델의 손실, 발행 및 비용 가정이 예상대로 이행된다면 시설은 이자와 원금을 모두 상환합니다. 손실 경로의 심각한 악화는 이익과 안전 마진을 압박할 것입니다.

TAZU CREDIT LIMITED 성장 계획

TAZU CREDIT LIMITED는 규제 당국의 승인 완료와 8개월간의 운영 데이터로 정의된 위치에서 성장 단계로 진입합니다. 2025년 8월 29일 설립, 2025년 12월 24일 케냐 중앙은행으로부터 디지털 신용 제공업체로 라이선스 취득(라이선스 번호 CBK/DCP/2025/189), 그리고 소유자 자본으로 전액 조달된 2026년 1월부터의 대출 활동입니다. 첫 8개월 동안 회사는 140건의 대출을 집행하여 349,081유로의 대출액을 기록했고, 부도 없이 흑자를 기록했습니다. 이는 프리미엄 세그먼트 언더라이팅 및 서비스 모델의 첫 검증입니다. 성장 계획은 이 운영 모델을 훨씬 더 큰 규모로 확장합니다. 두 개의 제품 라인, 웹 플랫폼 및 M-Pesa 결제 수단, 직접 검토하는 언더라이팅 모델을 기반으로 하며, 전략적 초점인 개인 라인(고액/단기)과 기업 라인(더 큰 규모/장기)의 두 가지 방향으로 정렬되어 있습니다. 전략적 논리는 케냐 내 현재 제품 세트의 침투 깊이를 늘리는 것이며, 새로운 제품이나 지역은 계획의 전제 조건이 아닙니다. 기술은 판매 촉진자가 아니라 대출자의 편의를 위한 플랫폼으로 배치됩니다. 계획된 개발 프로그램은 편리성과 상환 규율을 중심으로 기능을 추가합니다. 그 목적은 포트폴리오가 확장됨에 따라 부도율을 낮게 유지하고 프리미엄 고객 기반을 유지하는 것이며, 모델 중심의 개인 관계를 대체하는 것이 아니라 보완하는 것입니다.

전략적 타이밍은 시장 평가 섹션에 문서화된 구조적 요인(2023년 GDP의 약 31.6%에 불과한 신용 침투율, 약 120유로인 DCP 라이선스 대출 평균, TAZU의 평균 2,102유로 대비 취약한 중간 규모 프리미엄 시장, 약 178억 유로(193억 달러)의 MSME 자금 조달 격차)과 중앙은행 금리 인하로 인한 금융 완화, 그리고 규제 준수 사업자를 선호하는 라이선스 제도의 강화에 의해 뒷받침됩니다. 정량적 궤적은 재무 모델에 문서화되어 있습니다. 총 발행액은 8개월 동안 349,081유로에서 2026년 2,794,081유로, 2027년 7,547,000유로, 2028년 5,620,000유로로 확대됩니다. 미상환 포트폴리오는 2026년 말 149만 유로로 정점을 찍고, 2027년 말에는 외부 자금 조달 대출 잔액의 상환에 따라 0.81만 유로로 축소된 후, 이익잉여금으로 2028년 말 117만 유로로 재건됩니다. 운영 결과는 2026년 57,207유로, 2027년 973,334유로, 2028년 538,310유로로 매년 세전 이익을 달성합니다.

기업 라인 성장

개인 라인은 우선순위이자 가장 큰 기여자입니다(2026년 발행액 1,769,057유로(전체의 63.3%)가 2027년 5,343,000유로(70.8%)로 성장한 후 2028년 3,720,000유로(66.2%)로 완화). 개인 포트폴리오는 2026년 말 881,750유로 미상환 잔액에 도달합니다. 이는 파이프라인을 넓히는 자동화가 아닌 회사의 확립된 위험 관리 규율에 따라 확장됩니다. 신규 대출자에 대한 엄격한 진입 규칙, 상환 기록이 깨끗할 때만 올라가는 단계적 한도, 각 익스포저에 대한 개인 검토가 포함되며, 가격 경쟁이 아닌 개인 관리자 관계 및 플랫폼의 편의성과 상환 규율 기능에 기반한 유지 모델을 채택합니다. 기업 라인도 병행하여 성장합니다(2026년 발행액 1,025,024유로(36.7%)에서 2027년 2,204,000유로, 2028년 1,900,000유로로 상승, 평균 단가는 4,592유로에서 약 9,500~10,000유로로 상승, 2026년 말 미상환 잔액 604,800유로). 모든 익스포저에 대해 수동 실사를 유지합니다. 이 볼륨을 뒷받침하는 운영상의 변화는 자금 조달 후 채용 계획입니다. 관계 모델이 차입자 수에 맞춰 확장되도록 개인 고객 관리자를 배치하고, 플랫폼 프로그램을 제공할 사내 IT 인력을 채용합니다. 분석가 중심의 언더라이팅 프로세스가 현재 처리량의 상한선이므로, 이를 처리할 물량보다 먼저 인력을 증원합니다. 마케팅 및 고객 확보 지출은 전체적으로 발행액의 적은 비율로 유지되며, 낮은 비용과 사전 검증을 동반하는 추천 및 관계 채널 중심의 채널 믹스와 일치합니다.

투자 할당 — 대출 수익금의 사용

제안된 2,450,000유로 시설은 전액 포트폴리오 형성에 할당됩니다(두 라인에 걸친 신규 대출 실행). 운영 비용, 기술 개발, 장비 등 대출 이외의 목적으로는 사용되지 않습니다. 배분은 배포 기간 동안의 예상 발행 믹스와 일치하여 개인 라인에 무게를 두고 있으며, 수요 변화에 따라 유연하게 조정할 수 있습니다. 프로그램의 5개월 및 7개월 트랜치 구조는 자금 지원 포트폴리오의 기간(개인 코호트 약 2~4개월, 기업 코호트 약 4~5개월)과 대체로 일치하므로 각 트랜치로 지원된 대출은 프로그램 수명 내에 주기를 대부분 완료합니다. 해소되는 제약은 회전 운영 자금 제약입니다. 자금 지원 대출이 만기되어 상환되면 동일한 자본이 프로그램 범위 내에서 새로운 대출로 재순환됩니다.

고객 확보 채널

고객 확보 전략은 성장의 주요 동력으로 대규모 유료 마케팅을 의도적으로 회피하고, 저비용 관계 중심 채널 포트폴리오로 대체합니다. 이는 두 가지 구조적 선택을 반영합니다: 고객 확보 비용은 제한된 스프레드로 운영되는 대출 기관에게 민감한 변수이므로, 회사는 완료된 대출에 대해서만 비용이 발생하거나 외부 비용이 전혀 없는 채널을 우선시합니다. 또한 기업가, 고위 관리자, 전문가 고객층은 대중 시장 광고 파이프라인이 아닌 평판, 추천, 개인 인맥을 통해 도달하며, 이는 유료 채널이 제공하지 못하는 사전 검증된 차입자를 제공합니다. 대출 실행은 회사 웹 플랫폼을 통하고, 자금 집행 및 수금은 M-Pesa를 통해 이루어지므로 채널 믹스는 지점 네트워크 없이 운영됩니다. 회사는 USSD 채널을 운영하지 않으며, 이는 대출 규모에 적합한 서류 기반 심사와 일치합니다.

자본 구조 및 레버리지 프로필

성장 계획은 납입 자본의 추가 증액을 규정하지 않으며, 계획의 의도적인 특징으로 프로그램 이후 추가적인 외부 자금 조달은 계획되어 있지 않습니다. 회사는 122,300유로의 소유자 자본 기여로 출시를 조달하고, 2026~2027년 포트폴리오 확장을 2,450,000유로의 외부 프로그램으로 조달하며, 그 이후에는 자체 자본으로 운영합니다. 재무 모델은 회사가 자금 조달 비용 없이 2028년 흑자를 달성하며 충분히 기능함을 보여줍니다(2028년 레버리지 없는 발행액 5,620,000유로 대비 2027년 레버리지 있는 발행액 7,547,000유로). 예측은 새로운 시설, 재융자 또는 자본 주입에 의존하지 않습니다. 프로그램이 생성하는 레버리지는 제한적이고 일시적입니다. 프로그램 인출 전과 전액 상환 후에는 레버리지가 없으며, 활성 기간 내 부채 비율은 2026년 9월 첫 트랜치 인출 시 약 3.0배에서 시작하여, 트랜치가 이익잉여금보다 빠르게 축적되는 2027년 1월 약 8.8배로 정점을 찍은 후, 2026년 말 8.8배(외부 부채 1,400,000유로 대비 자본 약 159,904유로), 2027년 5월 약 2.7배로 하락하고, 프로그램이 완전히 상환되는 2027년 10월부터 0이 됩니다.

이것은 비은행 대출 기관에 대한 적정한 레버리지 프로필이며, 그 핵심 특징은 피크가 일시적이고 자멸적이라는 것입니다. 지속적으로 재융자되는 부채 스택은 시설이 롤오버되는 한 레버리지를 높게 유지하지만, 이 회사의 레버리지는 포트폴리오 구축을 위해서만 상승하고 영업 현금 흐름으로 완전히 상환되어 2027년 10월 이후에는 무부채 상태가 됩니다. 자본이나 부채를 추가로 늘리지 않기로 한 결정은 기존 소유권을 보존하며, 프로그램이 자본 완충재나 후속 시설 없이 영업 현금 흐름으로 조달되고 상환된다는 모델의 증명을 반영합니다.

결론

TAZU CREDIT LIMITED의 성장 계획은 이미 소규모로 검증된 운영 모델(단일 플랫폼에서 두 개의 대출 라인, 프리미엄 세그먼트, 개인 심사 기반, 8개월간 흑자 운영 및 부도 기록 없음)을 규모 있게 확장합니다. 총 발행액은 2026년 2,794,081유로에서 2027년 7,547,000유로, 2028년 5,620,000유로로 증가하며, 미상환 포트폴리오는 2026년 말 149만 유로로 정점을 찍은 후 외부 프로그램 상환에 따라 회사 자체 자본으로 지탱되는 수준으로 계약됩니다. 계획은 새로운 지역, 제품, 구조조정에 의존하지 않으며, 저비용 관계 중심 유통을 통해 검증된 단위 경제를 질서 있게 확장하는 데 의존합니다. 이 계획은 borrower의 편의와 상환 규율을 지원하는 플랫폼과 구조적 기회(프리미엄 틈새 시장, MSME 자금 격차, 금융 완화, 규제 준수 사업자 우대)를 활용합니다. 2,450,000유로 프로그램(개인 70.0%, 기업 30.0% 할당)은 포트폴리오 구축을 지원하고 2027년 10월까지 영업 현금 흐름으로 전액 상환되며, 지분 주입이나 추가 자금 조달은 필요 없습니다. 약 8.8배의 최대 레버리지는 완전히 해소됩니다. 주요 리스크는 구조적 리스크가 아닌 실행 및 신용 리스크입니다(고객 파이프라인 확장 시 부도 제어 유지, 채용을 통한 심사 인력 모델 확장, 자금 지원 창구에서의 발행 및 수금 일정 준수). 이는 세분화된 월별 모델, 단기 개인 대출 포트폴리오, 모든 익스포저의 개인 심사, 상환 규율을 지원하는 플랫폼 기능으로 완화됩니다.

대출 설명

이 경영 요약 문서에 기록된 개인 및 기업 라인 전반에 걸친 포트폴리오 형성 자금을 조달하기 위해 TAZU CREDIT LIMITED는 2,450,000유로 규모의 기간 대출 시설을 획득하고자 합니다. 두 가지 고정 연이율(22.9%에 1,400,000유로, 16.8%에 1,050,000유로, 가중 평균 약 20.3%)로 7개의 연속 기간에 걸쳐 14개의 고정 벌크 트랜치로 구성됩니다(기간당 2개 트랜치, 각각 다른 가격대). 각 22.9% 트랜치는 독립적인 7개월 벌크 만기를, 각 16.9% 트랜치는 5개월 벌크 만기를 가지며, 매월 이자만 지급됩니다. 이자는 실제 인출된 금액에만 부과되므로 월간 이자 의무는 초기 시설 금액이 아닌 누적 인출에 따라 증가하여, 포트폴리오에 투입되지 않은 자본에 대한 조달 비용으로부터 대출 기관과 차입자를 모두 보호합니다. 이 시설은 운영 비용, 기술 개발, 장비 등 대출 이외의 목적으로는 사용되지 않으며(100% 포트폴리오 형성에 투입, 개인 70%, 기업 30%), 지속적으로 재융자되는 시설과 달리 원금은 만기 시 롤오버되는 것이 아니라 회사의 현금 창출을 통해 상환됩니다.

시설 조건 요약

인출 구조

시설은 7개의 연속 기간에 걸친 14개의 트랜치로 인출되며, 기간당 2개의 트랜치가 있습니다(각각 5개월 만기 연 22.9% 200,000 EUR, 7개월 만기 연 16.9% 150,000 EUR). 일정은 다음과 같습니다.