Originatore del prestito (Copy) (Copy) (Copy)

• Costo della raccolta. Il costo medio di ≈20,7% annuo è significativo; viene gestito tramite utilizzi subordinati al raggiungimento dei KPI, la riserva per il servizio del debito e il mantenimento degli utili in azienda.
• Volatilità delle perdite su crediti. Gestita tramite aggiustamenti dello scorecard, segnali di allerta precoce e un recupero crediti più intenso; la quota crescente del finanziamento garantito di beni riduce strutturalmente le perdite complessive.
• Aumento dei costi di acquisizione. Contrastato puntando su referral e canali proprietari, su un rigoroso vaglio del ROI delle campagne e su un’ottimizzazione continua del funnel.
• Concorrenza nel finanziamento di beni. Watu, Mogo e M-KOPA sono operatori affermati, grandi e ben capitalizzati; la differenziazione di Tanir si basa sulla licenza CBK, sull’infrastruttura M-Pesa, sulla base di debitori esistente per il cross-selling, sullo scoring proprietario e su partnership selettive con i concessionari.
• Profilo della raccolta. La durata di sette mesi della linea di credito è inferiore all’ammortamento di 12–24 mesi dei crediti da finanziamento di beni, per cui il portafoglio garantito da beni è finanziato su base rotativa; ciò viene gestito con scadenze scaglionate, accumulo di riserve e la natura parzialmente autoammortizzante delle rate, puntando a raccolta a più lungo termine man mano che il portafoglio di beni matura.
• Valuta. La raccolta in valuta forte a fronte di ricavi in scellini viene monitorata, con disciplina sui prezzi e riserve di sicurezza, e si valuterà la copertura del rischio di cambio con la crescita del portafoglio.

Lo storico con debito esterno è breve e riguarda un’unica linea di credito utilizzata dalla fine del 2025; la linea di finanziamento di beni è in fase iniziale e la sua economia unitaria è consolidata nella linea dei prestiti ai privati; il segmento è conteso da operatori più grandi e meglio capitalizzati; e i rimborsi del capitale della prima linea di credito sono concentrati nella finestra agosto–ottobre 2026, che la nuova linea è in parte destinata a rifinanziare. Nel complesso, i risultati finora ottenuti e la calibrazione della richiesta sono coerenti con il piano, a condizione che l’economia unitaria e l’andamento del recupero crediti reggano con la crescita del portafoglio e che le scadenze a breve termine siano gestite.

Tra il 2021 e il 2024 i ricavi totali sono passati da 1.381.277 € a 2.449.452 € e l’utile netto da 109.216 € a 602.925 €, mentre il margine netto è salito dal 7,9% al 24,6%. Nel 2025 la società ha generato 3.061.377 € di ricavi e 939.106 € di utile netto, portando il margine netto al 30,7%; nel periodo gennaio–maggio 2026 ha generato ulteriori 2.899.025 € di ricavi e 1.060.039 € di utile netto. Questo andamento riflette un rigoroso controllo dei costi, un’economia unitaria stabile e un modello basato sul riutilizzo del capitale, con una crescita limitata dalla liquidità più che dalla domanda. In tutti i dati, per ricavi si intendono gli interessi e le commissioni effettivamente pagati dai debitori (incluse le commissioni di mora, di istruttoria e di factoring), escluso il capitale dei prestiti.

Conto economico, EUR (2021–2026 da inizio anno)

«2026 da inizio anno» indica il periodo gennaio–maggio 2026. L’utile lordo è esposto al netto dei costi diretti e degli accantonamenti per insolvenze attese; l’utile operativo è pari all’utile lordo meno le spese operative; l’utile netto è esposto al netto dei costi di raccolta e dell’imposta sul reddito delle società. La linea di finanziamento di beni è stata lanciata alla fine del 2025 ed è rendicontata all’interno della linea dei prestiti ai privati.

I debitori privati restano il principale motore della redditività, grazie alla scala, ai prezzi basati sul rischio e alle dinamiche di riutilizzo del capitale. Il factoring, pur con un numero inferiore di prestiti, offre importi più elevati e i tassi di insolvenza più bassi, il che indica un forte potenziale di crescita una volta allentati i vincoli di liquidità. Il finanziamento di beni combina un importo medio sensibilmente più alto con un profilo di rischio garantito; i suoi volumi sono consolidati nella linea dei prestiti ai privati.

Tanir ha completato il primo round di debito esterno tra ottobre 2025 e maggio 2026. La linea di credito è stata utilizzata in tranche mensili per un totale di 5.126.275 €, a un tasso medio di circa il 21,6% annuo (singole tranche al 22,9% e al 16,9%), con interessi mensili e rimborso del capitale in un’unica soluzione a scadenza. 852.269 € di capitale sono giunti a scadenza e sono stati rimborsati puntualmente (a fine maggio 2026), mentre restano in essere 4.274.006 € — il livello massimo, raggiunto con l’utilizzo integrale della linea.

L’impiego dei fondi ha accelerato nel corso del round: l’utilizzo mensile è passato da circa 0,25 milioni € nei primi mesi a oltre 1,0 milioni € nella primavera 2026 (1,34 milioni € a maggio 2026). Tra ottobre 2025 e maggio 2026 la società ha originato ≈67.100 prestiti per un totale erogato di ≈27,5 milioni €, con un tasso di insolvenza ponderato per valore del ≈3,8% delle erogazioni.

Strategia e perimetro. Nell’orizzonte del finanziamento il piano riguarda solo il Kenya ed è incentrato sull’esecuzione: aumentare la penetrazione nel portafoglio consumer B2C, far crescere in modo selettivo B2B e factoring e sviluppare la linea di finanziamento garantito di beni senza compromettere la qualità del portafoglio o l’economia unitaria. Non è prevista alcuna espansione regionale; capitale e attenzione del management restano concentrati sui modelli già operativi.

Domanda e capacità di impiego. Il vincolo non sono la capacità operativa né la domanda qualificata, bensì la liquidità. I clienti acquisiti online mostrano un costo di acquisizione più basso e un comportamento di rimborso migliore rispetto ai canali offline tradizionali, e gli strumenti di fidelizzazione che aumentano gradualmente i limiti di credito accrescono il valore del cliente nel tempo. La società ha erogato circa 85.000 prestiti nel 2024 e circa 68.000 nei primi tre trimestri del 2025; dopo la prima linea di credito, il ritmo di origination è salito a circa 112.000 prestiti su base annua (gennaio–maggio 2026). Il ritmo mensile richiesto di 800.000 € è inferiore alla capacità di assorbimento già dimostrata con la prima linea di credito, anziché presupporre un salto di livello non verificato.

Obiettivi di produzione e qualità del portafoglio. Con liquidità sufficiente, la società punta a circa 193.000 prestiti (≈91 milioni € erogati) nei dodici mesi del periodo di utilizzo (giugno 2026 – maggio 2027). Il mix resta trainato dal B2C, con la quota consumer delle erogazioni che sale da ≈58% verso ≈63% nel 2027, mentre prestiti alle imprese e factoring crescono in termini assoluti (≈25,5 milioni € e ≈10,9 milioni € erogati nel periodo). Il management punta ad aumentare il tasso di riutilizzo consumer a circa l’80% in media nel 2027 (≈82% entro dicembre 2027) dal ≈73% attuale, e a ridurre il tasso di insolvenza consumer verso circa il 4,9% (dal ≈5,4%), mentre le insolvenze di imprese e factoring restano rispettivamente intorno all’1,7–1,9% e allo 0–1%. Le erogazioni crescono di pari passo con l’economia unitaria effettivamente realizzata e con i risultati del recupero crediti, non secondo un calendario fisso.

Modello operativo per la crescita. Nuovi prestiti ai clienti puntuali nei rimborsi; recupero crediti sulle fasce DPD 1–30, 31–90 e oltre 90 giorni, ricorrendo ad agenzie esterne se necessario; monitoraggio giornaliero di PAR 30/60/90 e per coorte; controlli antifrode su comportamenti multi-account, SIM swap e furto d’identità; riconciliazioni giornaliere di M-Pesa e dei conti bancari; accumulo di riserve in vista delle scadenze delle tranche. Il finanziamento di beni aggiunge relazioni con i concessionari, ispezione dei beni prima dell’erogazione, gestione dei libretti, telematica GPS, assicurazione completa e una capacità di recupero e rivendita dei beni. Le assunzioni nel recupero crediti, nell’assistenza clienti, nell’antifrode e nella gestione dei beni crescono in linea con l’aumento dei debitori e dei beni attivi.

Lo scenario base copre il periodo della linea di credito. Include gli interessi sia sulla prima sia sulla nuova linea e il servizio delle scadenze in un’unica soluzione della prima linea, ipotizza che la nuova linea venga utilizzata come previsto al ritmo di 800.000 € al mese e mantiene l’economia unitaria sostanzialmente ai livelli attuali, con un lieve miglioramento del tasso di insolvenza consumer. I dati 2026 includono i valori effettivi di gennaio–maggio 2026.

Nello scenario base la società mantiene per tutto il periodo la piena copertura di interessi e capitale su entrambe le linee di credito.

Soglie KPI e tutele di liquidità

• Qualità del portafoglio: PAR30 inferiore a circa l’8%, PAR60 pari o inferiore a circa il 5%, con applicazione della politica di cancellazione dei crediti e tassi di regolarizzazione stabili.
• Economia unitaria: costo di acquisizione entro circa ±15% rispetto al piano; tasso di riutilizzo consumer pari o superiore al 70%.
• Liquidità e copertura: una riserva per il servizio del debito pari a circa tre mesi di interessi sul debito in essere; copertura degli interessi pari o superiore a circa 2,0x a fine trimestre.
• Trasparenza: analisi mensili per coorte, statistiche sui recuperi del finanziamento di beni e segnalazioni al CRB, con dashboard per i finanziatori su recupero crediti e liquidità.

Africa orientale e MEA

Il mercato del credito dell’Africa orientale si è espanso rapidamente nell’ultimo decennio, e il credito digitale è diventato uno strumento centrale di inclusione finanziaria. Nella regione Medio Oriente e Africa, il mercato del credito alternativo dovrebbe superare ~10,5 miliardi € annui entro il 2028 (da circa 3,7 €–3,9 miliardi € nel 2023), il che implica un CAGR di ~20–25%. L’Africa orientale è uno dei principali motori di crescita, grazie a ecosistemi di mobile money molto sviluppati e alla crescente partecipazione degli investitori. I dati MEA sono annuali, mentre i dati sul Kenya 2019–2023 riportati di seguito sono cumulati su più anni.

• Elevata diffusione del mobile money: erogazione e rimborso in tempo reale tramite prodotti integrati con M-Pesa.
• Domanda insoddisfatta: le persone con scarso accesso ai servizi bancari e i lavoratori del settore informale non hanno accesso al credito bancario.
• Innovazione nelle telecomunicazioni e nel fintech: scoperti sui portafogli elettronici e prestatori nativi digitali; il sistema keniota di scoperti sui portafogli eroga ~15,2 milioni € al giorno.
• Afflussi di capitale: interesse costante di venture capital e investitori strategici in tutto il fintech.
• Evoluzione normativa: i regimi di licenza in Kenya, Uganda e Tanzania migliorano la tutela dei consumatori e legittimano i fornitori.

Sfide regionali: TAEG effettivi elevati sui prestiti non garantiti a breve termine, rischi di spirale del debito per i debitori e normative frammentate tra i diversi paesi.

Kenya

Il Kenya è il mercato del credito digitale più avanzato della regione. Tra il 2019 e il 2023 i prestatori kenioti hanno erogato complessivamente ~10,0 miliardi € tramite ~270 milioni di prestiti digitali (≈ 1,512 KSh trilioni); nello stesso periodo ~8 milioni di prestiti non digitali sono ammontati a ~54,9 miliardi € (≈ 8,282 KSh trilioni). Per numero di prestiti dominano i canali digitali (>97%); per valore, le banche rappresentano ancora ben oltre il 90% grazie agli importi più elevati. Il totale quinquennale implica un’erogazione digitale media annua di ~2,0 miliardi €.

• Utenti: ~11,4 milioni di debitori unici nel 2023, rispetto ai 7,5 milioni del 2019.
• Finalità: oltre l’80% dei prestiti digitali finanzia consumi delle famiglie (cibo, affitto, emergenze), mentre il credito alle imprese rappresenta una quota minore ma in crescita.
• Concorrenza: circa 153 Digital Credit Provider autorizzati, affiancati da partnership tra operatori telefonici e banche (M-Shwari, KCB M-Pesa), scoperti sui portafogli (ad es. Fuliza), prestatori fintech indipendenti (Tala, Branch, Zenka) e istituti di microfinanza e SACCO con canali digitali.
• Regolamentazione: tutti i prestatori digitali necessitano di una licenza CBK, con standard prudenziali e di tutela dei consumatori, tra cui un requisito patrimoniale minimo di ~0,13 milioni € (≈ 20 milioni KSh).

Stime indipendenti valutano il mercato keniota del credito digitale e alternativo in circa ~246 milioni € nel 2023, con proiezioni che raggiungono ~670 milioni € entro il 2028 (≈ 20–23% CAGR), grazie al rafforzamento della fiducia legato alle licenze, al miglioramento delle analisi e all’estensione dei casi d’uso per PMI e garantiti da beni oltre il credito al consumo.

Il finanziamento di beni e l’economia delle boda-boda

Il finanziamento di moto e smartphone è tra i segmenti in più rapida crescita e più solidi del credito inclusivo in Kenya. In Kenya sono attivi oltre due milioni di conducenti di boda-boda con licenza, e il settore genera oltre 660 miliardi KSh l’anno, almeno il 4,4 per cento del PIL. La diffusione è sostenuta dalle politiche pubbliche dal 2008, quando il dazio all’importazione sulle moto è stato azzerato.

Il cambiamento decisivo è il passaggio dal noleggio alla proprietà finanziata. Nel modello tradizionale i conducenti pagavano al proprietario circa 300 KSh al giorno senza acquisire alcun bene; con il finanziamento il conducente accumula patrimonio a ogni rata e finisce per possedere un bene che genera reddito. I conducenti proprietari con moto finanziata guadagnano in media circa 1.100 KSh al giorno (circa 316.000 KSh l’anno), e il 67 per cento dichiara che la proprietà offre loro una maggiore sicurezza finanziaria.

Il modello è sviluppato su larga scala da prestatori non bancari specializzati. Nel 2025 Mogo ha finanziato oltre 72.000 mezzi di mobilità e 100.000 smartphone in 36 contee; M-KOPA finanzia smartphone per milioni di clienti dal 2010 e ha oltre 5.000 moto elettriche su strada, insieme a Watu Credit e altri operatori. Watu richiede un anticipo di circa 15.000 KSh per una moto nuova o 23.000 KSh per una usata, rimborsabile in 12–18 mesi, mentre Mogo offre condizioni a partire da un anticipo del 22% su 52–78 settimane.

Segmenti di clientela

• Debitori privati: lavoratori del settore informale, piccoli commercianti, lavoratori occasionali e dipendenti con scarso accesso ai servizi bancari che cercano liquidità a breve termine.
• Micro e piccole imprese: capitale circolante per scorte, esecuzione di contratti e gestione dei flussi di cassa.
• PMI con esigenze di factoring: finanziamento a fronte di contratti o fatture, o per operazioni urgenti, con due diligence rafforzata.
• Clienti del finanziamento di beni: conducenti e operatori di boda-boda che acquistano moto per generare reddito e microimprenditori che finanziano smartphone, con rate garantite.

La linea di credito da 9.000.000 € è garantita principalmente dagli asset operativi della società, integrati da immobilizzazioni e da una garanzia personale dell’amministratrice. La copertura viene valutata rispetto al saldo massimo in essere della linea, pari a circa 4,8 milioni €, anziché all’impegno cumulativo di 9,0 milioni €: poiché la linea viene utilizzata al ritmo di 800.000 € al mese e ogni tranche viene rimborsata sette mesi dopo l’utilizzo, le tranche precedenti sono rimborsate prima che vengano utilizzate le successive, e il capitale in essere raggiunge il massimo con sette utilizzi mensili contemporanei (≈4,8 milioni €, novembre 2026 – aprile 2027).

Asset dinamici

• Portafoglio prestiti — ≈8,70 milioni € a fine maggio 2026: il portafoglio attivo (9,04 milioni € lordi) al netto delle perdite su crediti attese di ≈3,8%. Si rinnova continuamente grazie ai rimborsi programmati, e una quota crescente è costituita da crediti garantiti da finanziamento di beni, assistiti da libretti trattenuti, telematica GPS e assicurazione completa.
• Riserve di liquidità — 500.000 € di liquidità detenuta sui conti della società, costituita in pegno come parte del pacchetto.

Nel complesso, questi asset operativi ammontano a ≈9,20 milioni € e sono monitorati mensilmente. Si prevede che il portafoglio prestiti cresca con l’impiego dei fondi, per cui la copertura al picco del saldo in essere dovrebbe essere superiore a quella qui indicata.

Immobilizzazioni

• Attrezzature d’ufficio: 90.000 € — scrivanie, sedie, computer, monitor e attrezzature da cucina.
• Toyota Land Cruiser 300 3,5 AT (2023): 78.360 €, in pegno; l’amministratrice fornisce una garanzia personale separata.

Riepilogo delle garanzie, EUR

Flussi di cassa e meccanismi di riserva

Tutte le erogazioni e i rimborsi transitano su conti paybill di mobile money e conti bancari dedicati, offrendo al finanziatore una chiara visibilità sulla generazione di cassa giornaliera. Si prevede che il portafoglio prestiti si rinnovi più volte durante la durata del finanziamento, e la società accumula riserve per i rimborsi in vista delle scadenze delle tranche. Per il portafoglio di finanziamento di beni, la recuperabilità è ulteriormente sostenuta dalla possibilità di riprendere possesso dei beni finanziati e rivenderli in caso di insolvenza.

Rispetto al picco del saldo in essere di ≈4,8 milioni €, garanzie totali di ≈9,36 milioni € implicano un rapporto prestito/valore di ≈51% e una copertura di ≈1,95x. La struttura si basa in larga misura sul portafoglio prestiti rotativo anziché sulle immobilizzazioni; la quota crescente di crediti garantiti, il monitoraggio giornaliero dei flussi di cassa e l’accumulo di riserve in vista delle scadenze in un’unica soluzione rafforzano la protezione a disposizione del finanziatore.

Tanir richiede una linea di credito da 9.000.000 € per ampliare la capacità di prestito in Kenya nelle linee consumer, business, factoring e finanziamento di beni. L’erogazione avviene al ritmo di 800.000 € al mese da giugno 2026 per undici mesi, con una tranche finale di 200.000 € nel dodicesimo mese. Ogni utilizzo mensile è strutturato in due tranche — 500.000 € al 22,9% annuo e 300.000 € al 16,9% annuo, per un costo medio di circa il 20,7% — ciascuna con durata fissa di sette mesi, interessi mensili e un unico rimborso del capitale a scadenza. Ogni tranche si rinnova su un ciclo di sette mesi, con i rimborsi dei debitori reimpiegati in nuovi prestiti; la linea di credito è interamente rimborsata entro novembre 2027.

Condizioni del prestito

Struttura delle tranche, EUR

I dati presuppongono che ogni tranche sia mantenuta fino a scadenza; gli interessi mensili sono calcolati sul capitale in essere di ciascuna tranche al tasso contrattuale. Rimborso totale: capitale di 9.000.000 € più interessi di ~931.500 €, per un totale di ~9.931.500 €.

• Liquidità per l’erogazione di prestiti su tutte e quattro le linee di prodotto, con particolare attenzione al portafoglio di finanziamento di beni a importo più elevato, per consentire un’origination più rapida e una maggiore rotazione del portafoglio.
• Capitale di rinnovo che segue le scadenze di agosto–ottobre 2026 della prima linea di credito man mano che giungono a termine, così che il capitale in scadenza venga rifinanziato anziché sottratto al portafoglio operativo.
• Un’allocazione misurata all’acquisizione clienti finché i costi di acquisizione restano competitivi.
• Lo sviluppo operativo per il finanziamento di beni: relazioni con i concessionari, ispezione dei beni prima dell’erogazione, gestione dei libretti, telematica GPS e assicurazione.

Dopo il rifinanziamento delle tranche in scadenza del primo round, il saldo finanzia nuove erogazioni e la crescita del portafoglio, e la società accumula riserve di liquidità prima di ogni scadenza. La linea di credito prevede le seguenti tutele:

• Conti paybill e conti bancari separati per erogazioni e incassi.
• Una riserva minima di liquidità pari a tre mesi di interessi sul debito in essere.
• Nessun dividendo o bonus durante la durata del finanziamento senza il consenso del finanziatore.
• Diritti di monitoraggio del finanziatore, inclusa la visibilità giornaliera sugli incassi e la cessione dei crediti in caso di insolvenza.
• Garanzie sui beni finanziati, inclusi libretti trattenuti, telematica GPS attiva e assicurazione completa sul portafoglio di finanziamento di beni.

La nuova linea di credito affianca la prima, utilizzata tra ottobre 2025 e maggio 2026. I rimborsi del capitale della prima linea sono concentrati in agosto–ottobre 2026 (circa 3,55 milioni €, ≈83% del saldo in essere a fine maggio 2026), e parte degli utilizzi della nuova linea in quel periodo rifinanzia tali scadenze. Il saldo complessivo in essere sulle due linee raggiunge il massimo di circa 5,15 milioni € a luglio 2026; successivamente le tranche a sette mesi della nuova linea formano un proprio profilo di scadenze scaglionate, con un saldo massimo in essere di circa 4,8 milioni €.

Sebbene il costo medio di ≈20,7% sia significativo, è mitigato dai prezzi basati sul rischio, dall’impiego rotativo del capitale su più cicli di prestito, dalle riserve accumulate in vista delle scadenze in un’unica soluzione e dal minore rischio di durata di un orizzonte di sette mesi.

Tanir Credit & Accounting Services Limited è un fornitore keniota di credito digitale, autorizzato dalla Central Bank of Kenya (CBK) come Digital Credit Provider (DCP). Fondata nel 2018, la società offre credito a breve termine a privati e imprese, utilizzando M-Pesa sia per l’erogazione sia per il rimborso, e sta concentrando l’origination sul proprio sito web in vista di una prevista app mobile nativa. Dopo il primo round di debito esterno, utilizzato tra ottobre 2025 e maggio 2026, Tanir ha ampliato la propria attività di prestito principale e ha lanciato una linea di finanziamento garantito di beni per moto (boda-boda) e smartphone che generano reddito.

Origini ed evoluzione. L’ingresso di Tanir nel finanziamento di beni è un ritorno alle origini. La società ha iniziato con prestiti legati ai veicoli — finanziamenti auto per operatori del trasporto — per poi estendersi al credito generico a breve termine a privati e imprese, costruendo valutazione del merito creditizio e recupero crediti attorno ai flussi di cassa dei debitori. Con la maturazione dei canali digitali, ha sperimentato le richieste online tramite chatbot e strumenti automatizzati, mantenendo un supporto offline limitato per i casi eccezionali, e ha progressivamente concentrato l’origination sul proprio sito web. Parallelamente si è espansa nel credito alle PMI, offrendo prestiti per il capitale circolante (30–120 giorni) e factoring (30–180 giorni) con due diligence rafforzata. Il finanziamento di moto boda-boda e smartphone estende quindi una competenza che la società possiede fin dalla nascita — il credito garantito da un bene produttivo — ora applicata al più grande settore di occupazione informale del Kenya.

Dati societari: numero di registrazione PVT-Y2U3BX7; costituita l’11 aprile 2018; sede legale 2nd South Avenue, Gilgil Road, Kahawa Sukari, Ruiru, Kiambu, Kenya.

Storicamente Tanir ha erogato oltre 85.000 prestiti l’anno a clienti B2C e B2B, principalmente tramite canali digitali; nell’esercizio 2025 ha erogato ≈88.100 prestiti e nel periodo gennaio–maggio 2026 l’origination ha raggiunto ≈46.800 prestiti.

• Microprestiti ai consumatori — 7–30 giorni a una media di ≈0,65% al giorno (≈240% annuo, interesse semplice), importi tipici di 3.000 KSh–60.000 (in media ≈252 € nel periodo gennaio–maggio 2026, a riflesso del crescente contributo del finanziamento di beni), una durata media di ≈29 giorni e un tasso di riutilizzo del ≈73%, sostenuto da limiti di credito progressivi.
• Prestiti alle imprese per il capitale circolante — durate di 30–120 giorni a ≈40% annuo, importi tipici di 300.000 KSh–2.000.000 (in media ≈8.667 €) con valutazione manuale del merito creditizio.
• Factoring per PMI — finanziamento a breve termine a fronte di fatture o contratti verificati, rimborsato con il pagamento della fattura sottostante da parte del debitore. Colma il divario di cassa del fornitore prima che l’acquirente paghi e prevede durate di 30–180 giorni a ≈29% annuo, con importi di 300.000 KSh–6.000.000 (in media ≈30.667 €) e due diligence rafforzata (verifica di contratto, fattura e controparte).

Nell’esercizio 2025 il tasso di insolvenza del portafoglio ponderato per valore è stato pari a ≈4,0% delle erogazioni (Privati ≈5,3%, Imprese ≈2,0%, Factoring ≈0–1%), con un mix di erogazioni di ≈66% / 23% / 11% (Privati / Imprese / Factoring). Nel periodo gennaio–maggio 2026 il tasso di insolvenza complessivo è stato del ≈3,7% (Privati ≈5,4%, Imprese ≈1,9%, Factoring ≈0–1%), con un mix di ≈58% / 29% / 13%. Erogazioni e rimborsi avvengono tramite M-Pesa (con supporto ai bonifici bancari) e la valutazione del merito creditizio si basa su scoring integrato con il CRB e analisi comportamentali.

La linea di finanziamento di beni concede credito per moto e smartphone che generano reddito, garantito dal bene finanziato. Una moto finanziata rappresenta un importo sensibilmente più alto di un microprestito al consumo — una boda-boda nuova costa in genere circa 130.000 KSh–200.000 — con anticipi del debitore pari a circa il 10–22%, durate di 12–24 mesi e rate giornaliere o settimanali allineate ai flussi di cassa del conducente.

I controlli a livello di bene distinguono questa linea dai prodotti non garantiti: trattenimento del libretto (titolo di proprietà) fino al rimborso integrale, localizzazione GPS delle moto, blocco da remoto degli smartphone e assicurazione completa inclusa. I volumi di finanziamento di beni vengono originati e rendicontati all’interno della linea dei prestiti ai privati, dove sono il principale motore dell’aumento dell’importo medio al consumo (≈252 € nel periodo gennaio–maggio 2026, rispetto a ≈160 € all’inizio del 2025); l’economia unitaria della linea non è rendicontata separatamente.

Tanir è autorizzata come Digital Credit Provider dalla Central Bank of Kenya — CBK/DCP/2024/82, del 7 ottobre 2024. La licenza è in regola e la società versa puntualmente tutte le commissioni di licenza e di vigilanza applicabili. In Kenya il credito digitale ha operato a lungo con una regolamentazione diretta limitata; quando la CBK ha introdotto il regime di licenze DCP, tutti i fornitori sono stati tenuti a richiedere l’autorizzazione, e i richiedenti in regola hanno potuto continuare a operare in attesa della decisione definitiva. Tanir ha presentato domanda nei tempi previsti e ha continuato a servire il mercato nazionale fino al rilascio formale della licenza.

Tanir è interamente di proprietà della sua fondatrice e Amministratrice Delegata, Leah Muthoni Nganga. Questa coincidenza tra proprietà e direzione favorisce decisioni di lungo periodo e disciplina nell’uso del capitale, inclusa una politica prudente su dividendi e bonus orientata al reinvestimento. In qualità di CEO, definisce la strategia, supervisiona la politica creditizia e le partnership chiave e guida i rapporti con gli investitori e con la Central Bank of Kenya.

Il team dirigenziale comprende inoltre un Direttore Finanziario, responsabile di pianificazione finanziaria, tesoreria, fiscalità, revisioni, gestione della raccolta ed economia unitaria, e un Direttore Operativo, che coordina l’operatività quotidiana tra rischio, scoring, recupero crediti e assistenza clienti. Rischio, Scoring e Legale; Recupero crediti; Assistenza clienti; IT e Sviluppo; Marketing e Crescita sono ciascuno guidati da un responsabile dedicato. La struttura riduce la dipendenza da figure chiave e sostiene un’esecuzione scalabile mentre la società acquisisce le competenze richieste dal finanziamento di beni: ispezione dei beni, recupero dei beni, telematica e gestione assicurativa.