Originatore del prestito

Tanir Credit & Accounting Services Limited (di seguito denominata Tanir) è stata fondata nel 2018 e sta passando a un modello completamente digitale. L'azienda opera attualmente con un modello ibrido e sta spostando le richieste di prestito online tramite il proprio sito web, con un'app mobile nativa prevista entro 2-3 anni. Tanir serve il mercato interno del Kenya end-to-end, con concentrazioni di mutuatari a Nairobi e Mombasa, e utilizza M-Pesa per l'erogazione e il rimborso dei prestiti. L'azienda fornisce credito a breve termine (breve durata) attraverso due linee: micro-prestiti B2C per privati e prestiti B2B a micro e piccole imprese, incluso un prodotto di factoring dedicato.

Origini ed evoluzione

Tanir ha iniziato con i prestiti legati ai veicoli (finanziamento auto per operatori di trasporto). Successivamente si è estesa ai prestiti generali a breve termine per privati e imprese, sviluppando l'underwriting e il recupero crediti basati sul flusso di cassa. Con la maturazione dei canali digitali, l'azienda ha testato le domande online tramite chatbot e strumenti automatizzati, mantenendo un supporto offline limitato per casi eccezionali. Oggi Tanir sta consolidando l'origination sul proprio sito web — con un'app mobile nativa a seguire — per diventare completamente online nei prossimi 2-3 anni. Parallelamente, l'azienda si è espansa nel credito alle PMI, offrendo prestiti standard per il capitale circolante (≈30–180 giorni) e factoring (≈104 giorni), entrambi soggetti a una due diligence rafforzata (verifica di contratti, fatture e controparti). Questo passaggio al digitale consente una migliore scalabilità, una visione più approfondita dei rischi e una unit economics più efficiente.

Il factoring è un finanziamento a breve termine a fronte di fatture o contratti verificati... il rimborso avviene tipicamente da parte del debitore una volta saldata la fattura. Colma il gap di flussi di cassa di un fornitore prima che l'acquirente paghi; il rimborso deriva tipicamente dal saldo della fattura/contratto da parte del debitore. Questa configurazione aiuta a mitigare il rischio di credito rispetto ai prestiti di capitale circolante non garantiti e supporta importi più elevati per le PMI affidabili.

Prodotti e prezzi

Tanir eroga attualmente oltre 85.000 prestiti all'anno, servendo clienti B2C e B2B attraverso canali principalmente digitali (sito web oggi; app mobile a seguire). Nella linea consumer, i micro-prestiti a breve termine di 7-30 giorni hanno un tasso medio dello 0,76% al giorno (≈277% annuo, interesse semplice). Gli importi tipici dei prestiti variano da 3.000 a 60.000 KSh (media 160 €), con una durata media di ≈20 giorni e un tasso di ripetizione del ≈21% (considerato elevato per i micro-prestiti al consumo) trainato da limiti di credito progressivi.

Nella linea di business (non-factoring), i prestiti per il capitale circolante hanno durate di ≈30–180 giorni al ≈41% annuo, con importi tipici da 300.000 a 2.000.000 KSh (media 8.667 €) con sottoscrizione manuale. Il prodotto di factoring per le PMI finanzia fatture o contratti verificati nell'ambito di una due diligence rafforzata (controlli su contratti/fatture/controparti), con una durata tipica di ≈104 giorni al ≈31% annuo e importi da 300.000 a 6.000.000 KSh (media 30.406 €).

Negli ultimi tre trimestri, il tasso di insolvenza ponderato del portafoglio è ≈9,3% (Privati 13%, Imprese 2%, Factoring 1%), in linea con l'attuale mix di portafoglio (rispettivamente 67,39% / 21,59% / 11,02%). Le erogazioni e i rimborsi vengono eseguiti tramite M‑Pesa (con supporto per i bonifici bancari) e il processo di underwriting utilizza lo scoring integrato con il CRB e l'analisi comportamentale.

Licenza e conformità

Tanir è autorizzato come fornitore di credito digitale (DCP) dalla Banca Centrale del Kenya (CBK) — CBK/DCP/2024/82, in data 7 ottobre 2024. La licenza è in regola; la società paga puntualmente tutte le tasse di licenza e di vigilanza applicabili.

Storicamente, il prestito digitale in Kenya ha operato per un lungo periodo con una regolamentazione diretta limitata. Dopo che la CBK ha introdotto il regime di licenze DCP, tutti i fornitori sono stati tenuti a richiedere l'autorizzazione. Durante la transizione, e mentre le domande erano in fase di revisione da parte della CBK — un processo che, per alcune aziende, poteva estendersi fino a circa 2,5 anni — ai richiedenti conformi è stato permesso di continuare a operare in Kenya in attesa di una decisione finale. Tanir ha presentato domanda a tempo debito e ha continuato a servire il mercato interno fino al rilascio formale della licenza.

Leadership e organizzazione

Tanir è interamente di proprietà della sua fondatrice e Amministratore Delegato, Leah Muthoni Nganga. Questo allineamento tra proprietà e leadership supporta decisioni strategiche a lungo termine e la disciplina del capitale, inclusa una politica conservativa di dividendi e bonus focalizzata sul reinvestimento. In qualità di CEO, Leah definisce la strategia, supervisiona la politica del credito e le partnership chiave dell'azienda e guida l'impegno con gli investitori e la Banca Centrale del Kenya.

Il team esecutivo comprende anche un Chief Financial Officer responsabile della pianificazione finanziaria, della tesoreria, della tassazione, degli audit, della gestione dei finanziamenti e della unit economics, e un Chief Operating Officer che coordina le operazioni quotidiane tra rischio, scoring, recupero crediti e assistenza clienti, progettando e applicando processi e SLA. Le funzioni principali — Rischio, Scoring e Legale, Recupero crediti, Assistenza clienti, IT & Sviluppo e Marketing & Crescita — sono ciascuna guidata da un manager dedicato. Questa struttura riduce la dipendenza dalle figure chiave, rafforza la governance e consente un'esecuzione scalabile.

Garanzia del prestito

Panoramica generale delle garanzie

Il €3,500,000 Il prestito sarà garantito principalmente dalle attività correnti della società, integrate da attività fisse e garanzie personali. La struttura collaterale combina il portafoglio prestiti attivo, le riserve di liquidità, le attrezzature d'ufficio e un veicolo in pegno, fornendo una base diversificata di attività sia dinamiche che tangibili. Inoltre, i meccanismi di controllo del flusso di cassa garantiranno un monitoraggio trasparente delle erogazioni e dei rimborsi del prestito.

Asset dinamici

• Portafoglio prestiti: € 1.550.000 – rappresenta il portafoglio attivo di prestiti erogati ai clienti, al netto delle perdite su crediti attese. Il portafoglio prestiti è rotativo e fornisce flussi di cassa continui attraverso rimborsi programmati.

• Riserve di liquidità: € 304.000 – liquidità disponibile detenuta sui conti aziendali, data in pegno come parte del pacchetto di garanzie.

Insieme, queste attività operative ammontano a 1.854.000 € e rappresentano la base operativa principale dell'azienda. Esse vengono monitorate mensilmente per garantire la qualità del portafoglio e l'adeguatezza delle garanzie.

Immobilizzazioni materiali

• Attrezzatura per ufficio: 67.482 € – inclusi scrivanie, sedie, computer, monitor e attrezzatura da cucina.

• Toyota Land Cruiser 300 3.5 AT (2023): € 78.360 – veicolo in pegno come garanzia; il direttore fornisce una fideiussione personale separata.

Meccanismi di flusso di cassa e di riserva

Tutte le erogazioni dei prestiti e i rimborsi dei mutuatari sono elaborati attraverso conti bancari e conti di pagamento mobile dedicati. Ciò garantisce un monitoraggio trasparente dei flussi in entrata giornalieri e fornisce al prestatore una chiara visibilità sulla generazione di cassa. Si prevede che il portafoglio prestiti ruoti più volte durante la durata della linea di credito, generando liquidità sufficiente per il servizio degli interessi e del capitale. Inoltre, la società accumulerà riserve di rimborso prima della scadenza delle tranche, creando un ulteriore cuscinetto di liquidità per i rimborsi in un'unica soluzione.

Riepilogo delle garanzie